- Inclusão no 401k pode liberar bilhões para o Bitcoin.
- Volatilidade em queda torna BTC mais atraente para institucionais.
- IA e stablecoins impulsionam ecossistema cripto para nova expansão.
O Bitcoin se aproxima de uma nova era de valorização, impulsionado por aceitação institucional, mudança na percepção de risco e impacto transformador da inteligência artificial. A recente decisão de permitir a inclusão de Bitcoin e outras criptomoedas em planos de aposentadoria 401k nos Estados Unidos marca um ponto crucial, com potencial para desbloquear um vasto pool de capital.
Com os cerca de US$ 9 trilhões em contas 401k representando mais do que o dobro do tamanho de todo o mercado de criptoativos. Este movimento coincide com um aumento notável no interesse pelo Bitcoin, que ganhou força há cerca de um ano com o lançamento de ETFs, resultando em entradas crescentes de capital e uma adoção mais ampla por parte do governo.
Uma das maiores mudanças no cenário de investimento é a redefinição do que é considerado “seguro” e “arriscado”. Enquanto ativos tradicionalmente vistos como seguros, como os títulos do Tesouro dos EUA e os títulos de dívida, têm mostrado um desempenho fraco. O Bitcoin está emergindo como uma alternativa vital para portfólios de longo prazo.
Especialistas argumentam que há uma necessidade crescente de incluir “ativos de duração” ou crescimento em portfólios à medida que as pessoas vivem mais tempo – potencialmente até 100 ou 110 anos, impulsionadas por avanços em IA.
Bitcoin e criptomoedas se encaixam perfeitamente nessa descrição, ajudando a mitigar o risco de volatilidade ao longo do tempo. Além disso, o governo está ativamente apoiando essa tendência, permitindo que os bancos pesquisem e cubram esses ativos, o que naturalmente eleva o nível de conforto do público e a performance de preço contribui significativamente.
Bitcoin vai subir
A percepção de risco do Bitcoin também tem diminuído. A volatilidade do Bitcoin caiu acentuadamente este ano. Em 2022, que foi o pior ano para o mercado de criptoativos devido a eventos como o colapso da FTX e regulamentações inesperadas, o Bitcoin registrou uma queda comparável à da Amazon no mesmo período. Notavelmente, a volatilidade implícita no mercado de opções para a Nvidia, uma das maiores empresas de tecnologia do mundo, tem sido maior do que a do Bitcoin.
A diminuição da volatilidade tem um efeito notável no mercado: atrai grandes pools de capital que preferem ativos com menor flutuação. Embora não busquem um ativo com “100 de volatilidade”, eles se sentem confortáveis com um “ativo de 40 de volatilidade”.
Historicamente, períodos de compressão da volatilidade podem atuar como uma “mola comprimida”. Isso prenuncia “rupturas assimétricas” e altamente voláteis. Este fenômeno é especialmente notável quando o mercado entra em um estado de complacência.
Apesar do volume significativo de compras institucionais e atividades de tesouraria corporativa, como as realizadas por Michael Saylor, o Bitcoin ainda não experimentou um “short squeeze”. Um short squeeze é um aumento repentino de preço causado por vendedores a descoberto que precisam recomprar ativos para cobrir suas posições. Dado que o Bitcoin é um ativo com uma quantidade finita, uma vez que os preços comecem a subir de forma mais agressiva e os vendedores a descoberto precisem cobrir suas posições, um aperto pode se tornar iminente. Atualmente, os gráficos do Bitcoin “são ótimos, estão subindo”.
Ethereum como Gatilho e o Impacto da IA
A jornada do Ethereum é vista como um catalisador importante para o Bitcoin. De acordo com o especialista Jordy Visser, o Ethereum está se aproximando de um “triplo topo” em torno do nível de US$ 4.000. Uma vez que o Ethereum ultrapasse esse ponto e avance em direção à sua máxima histórica de US$ 5.000, o Bitcoin “correrá com ele”, e ambos começarão a subir. O Bitcoin já atingiu novas máximas históricas após 2021.
A Inteligência Artificial (IA) exerce um papel fundamental e atua como força disruptiva para empresas de tecnologia tradicionais construídas em código. Porém, não afeta o Bitcoin ou o Ethereum, criados em uma base de código diferente. Na verdade, a IA pode desorganizar os ‘fossos’ das empresas de moeda fiduciária e tornar os ativos da economia digital mais competitivos. Especialistas consideram o lançamento do GPT-5 um ponto de gatilho para essa transformação digital.
Além disso, o crescimento da popularidade e do volume de stablecoins é um “fenômeno fenomenalmente bom para as criptomoedas“. Os stablecoins servem como um “portal” para que mais dinheiro entre no ecossistema, o que beneficia o Bitcoin devido aos seus fortes efeitos de rede.
Além disso, as preocupações do Banco Central Europeu sobre a abordagem de stablecoins dos EUA estão, ironicamente, impulsionando uma “rebelião contra governos”. Com a ajuda dos EUA, mais capital está sendo trazido para o mundo dos ativos digitais.
