As exchanges descentralizadas (DEXs) estão ganhando força como nunca antes, impulsionadas por investidores em busca da próxima criptomoeda que possa proporcionar ganhos astronômicos. De acordo com dados recentes da DeFiLama, o volume diário nas DEXs atingiu US$ 5,25 bilhões em 2024, mais do que o dobro do registrado no ano anterior, quando os volumes diários médios eram de aproximadamente US$ 2 bilhões.
Essa crescente atividade reflete uma mudança significativa na forma como os investidores estão abordando o mercado de criptomoedas, buscando oportunidades antes que os tokens sejam listados nas exchanges centralizadas (CEXs).
Kunal Goel, pesquisador da Messari, destacou que as CEXs, como a Coinbase, têm listado novos tokens tarde demais, o que dá aos investidores de varejo menos chances de capturar ganhos significativos.
Goel argumenta que as CEXs estão se tornando um “depósito de lixo para VCs” (Venture Capitalists), enquanto as DEXs oferecem uma oportunidade para os investidores comprarem novos tokens antecipadamente, antes que sejam amplamente reconhecidos. Isso tem levado muitos traders a migrarem para as DEXs, onde eles acreditam ter mais chances de encontrar a próxima criptomoeda que pode valorizar 10.000%.
Além de permitir o acesso antecipado a novos tokens, as DEXs oferecem várias vantagens sobre as exchanges centralizadas. Goel apontou que as DEXs proporcionam uma melhor experiência de usuário on-chain, com transações mais rápidas e custos reduzidos. A integração de carteiras também é mais eficiente, e as DEXs são menos suscetíveis a interrupções durante períodos de alta volatilidade do mercado — um problema comum em CEXs durante picos de volume.
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DEX em alta
No entanto, apesar dessas vantagens, os tokens das DEXs não refletiram totalmente seu valor potencial. Muitos tokens de DEXs caíram para níveis de mercado de baixa, sugerindo que o mercado ainda não precificou adequadamente as vantagens dessas plataformas.
Goel acredita que essa situação pode mudar em breve, à medida que novos modelos tokenômicos para captura e distribuição de fluxos de caixa são desenvolvidos. Além disso, a integração de recursos como negociação perpétua pode impulsionar ainda mais a adoção das DEXs. Ele prevê que, no futuro, todos os ativos serão tokenizados e negociados em DEXs, solidificando essas plataformas como fundamentais para o ecossistema financeiro cripto.
Uniswap lidera o mercado entre as DEXs, com um volume diário de US$ 1,48 bilhão e uma participação de mercado de 28%, seguida pela PancakeSwap, com US$ 600 milhões em volume diário e uma fatia de 11,6% do mercado de DEXs. Apesar do crescimento, o mercado de tokens de DEXs ainda é relativamente pequeno, com uma capitalização de mercado de US$ 14 bilhões, representando apenas 0,6% do mercado total de criptomoedas.
