Com a expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos Estados Unidos, analistas da Bernstein preveem um ressurgimento dos rendimentos em finanças descentralizadas (DeFi).
A redução nas taxas de juros pode estimular os mercados de crédito de criptoativos, atraindo investidores de volta ao setor DeFi.
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Aumento dos rendimentos DeFi
Os analistas da Bernstein destacaram que, com as taxas de juros dos EUA em declínio, os rendimentos em plataformas DeFi como Aave podem se tornar mais atraentes do que os fundos de mercado monetário em dólar.
Atualmente, o Aave oferece rendimentos entre 3,7% e 3,9% em stablecoins, mas essa taxa pode ultrapassar 5% com a recuperação do apetite de crédito dos traders de cripto. Isso, por sua vez, reacenderia o interesse no DeFi e aumentaria os preços dos ativos digitais, como o Ethereum.
Embora os rendimentos superinflados do ‘verão DeFi’ de 2020 sejam coisa do passado, o total de valor bloqueado (TVL) no DeFi dobrou desde o fundo de 2022, atingindo US$ 77 bilhões. A quantidade de usuários mensais ativos no setor também triplicou ou quadruplicou, o que sugere uma recuperação contínua e uma aceleração à medida que as taxas de juros caem.
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Reavaliação do mercado de DeFi e Ethereum
Apesar da recente queda do Ethereum em relação ao Bitcoin, a Bernstein acredita que o fortalecimento dos mercados de empréstimos DeFi na rede Ethereum pode atrair grandes investidores institucionais de volta ao mercado cripto.
A análise aponta que pode ser o momento de reavaliar o foco no DeFi e no Ethereum, já que o ambiente de taxas mais baixas e a crescente atividade de crédito no DeFi podem oferecer uma oportunidade de valorização desses ativos.
Com o cenário atual, os analistas da Bernstein acrescentaram o token Aave ao seu portfólio de ativos digitais, substituindo protocolos de derivativos como GMX e Synthetix.