O mercado de criptomoedas se prepara para um dia movimentado com a expiração de mais de US$ 5 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum, gerando expectativa de forte volatilidade. Segundo dados da Deribit, cerca de US$ 4,25 bilhões em opções de Bitcoin e US$ 1,01 bilhão em opções de Ethereum estão prestes a expirar, elevando as especulações sobre os preços das duas principais criptomoedas do mercado.
A expiração dessas opções pode causar um efeito significativo nos preços, especialmente considerando os pontos de “max pain” — níveis em que o maior número de contratos de opções expira sem valor.
Para o Bitcoin, o ponto de max pain está em US$ 64.000, enquanto para o Ethereum, o nível é de US$ 2.600. Hoje, o preço do Bitcoin negocia em torno de US$ 67.962, acima do seu ponto de max pain, enquanto o Ethereum está ligeiramente abaixo de seu nível de max pain, cotado a US$ 2.490.
O índice put-to-call, indicador de sentimento do mercado, atualmente está em 0,66 para o Bitcoin e 0,97 para o Ethereum. Esse valor sugere que os traders têm uma postura mais otimista em relação ao Bitcoin, esperando ganhos, enquanto o sentimento para o Ethereum indica um cenário neutro.
Conforme a teoria do max pain, os preços das criptomoedas tendem a se aproximar desses pontos conforme as opções se aproximam do vencimento. Para o Bitcoin, isso poderia significar uma leve queda para seu ponto de max pain, enquanto o Ethereum poderia experimentar um pequeno aumento para atingir o nível de US$ 2.600.
Bitcoin
Este aumento na quantidade de opções expirando é considerável em comparação com as últimas semanas, onde o valor médio de opções em vencimento variou entre US$ 1,4 bilhão e US$ 1,6 bilhão. Esse crescimento para mais de US$ 5 bilhões reflete o aumento do interesse de mercado por contratos de opções, com os investidores buscando proteção contra a volatilidade e oportunidades de especulação.
Analistas da BloFin Academy apontaram uma alta na volatilidade implícita (IV) devido à aproximação das eleições nos Estados Unidos, marcadas para 8 de novembro. Esse aumento reflete as incertezas que cercam o mercado de criptomoedas, com investidores antecipando possíveis mudanças de política econômica e movimentos do Federal Reserve que podem impactar significativamente os preços de Bitcoin e Ethereum.
A demanda por opções com vencimento próximo às eleições está em alta, indicando que investidores se preparam para oscilações maiores no mercado devido ao cenário político e à expectativa de políticas mais rígidas. Com muitos operadores optando por uma postura cautelosa, a volatilidade no curto prazo pode permanecer controlada em outubro, apesar do volume elevado de opções em expiração hoje.
