A energia otimista voltou a pulsar no mercado de criptomoedas na semana passada, com o Bitcoin (BTC), a principal criptomoeda em valor de mercado, subindo mais de 15% em sua melhor performance desde março. Agora, um evento significativo se aproxima no horizonte.
Na sexta-feira, às 08:00 UTC, cerca de 150.633 contratos de opções de Bitcoin, avaliados em US$ 4,57 bilhões, e 1.23 milhões de contratos de ETH, avaliados em US$ 2,3 bilhões, irão expirar na bolsa baseada no Panamá, Deribit, que controla mais de 85% da atividade global de opções.
Os contratos de Bitcoin programados para liquidação representam 43% do interesse aberto total, segundo a Amberdata.
Investidores têm comprado opções de compra recentemente com preços de exercício no e acima dos US$ 30.000. Isso significa que o preço Spot pode oscilar em torno desse nível na véspera do vencimento. Bitcoin está atualmente sendo negociado logo acima dos US$ 30.000, de acordo com dados do Coinmarketcap.
Bitcoin
Além disso, a posição negativa em gamma dos dealers indica que um leve afastamento dos US$ 30.000 pode se transformar em uma explosão de preços. Em outras palavras, se o Bitcoin ganhar impulso acima dos US$ 30.000, os dealers comprarão a criptomoeda nos mercados Spot e de futuros, levando a uma intensa alta nos preços, muitas vezes chamada de aperto de gamma ou efeito estilingue.
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“Este fluxo [otimista] está impactando fortemente a posição dos dealers, e, antes do vencimento de sexta-feira, esperamos um recorde histórico de gamma negativo”, disse Greg Magadini, diretor de derivativos na Amberdata.
No caso do ETH, os market makers acumularam posições de gamma em Long, e portanto o risco de um aperto de gamma no token nativo do Ethereum é relativamente baixo.
“Como os market makers detêm uma grande quantidade de gamma positiva, seu hedge manterá o ETH relativamente estável durante a liquidação”, disse Griffin Ardern, trader de volatilidade da empresa de gestão de ativos cripto Blofin.
Com essa quantidade massiva de contratos de opções prestes a expirar, o mercado de criptomoedas poderá presenciar um espetáculo de fogos de artifício financeiro.