- A Coinbase levantará US$ 2 bilhões por meio de uma oferta privada de notas seniores conversíveis
- A operação inclui duas tranches de US$ 1 bilhão, com vencimento em 2029 e 2032
- A oferta inclui opção de 15% para lote adicional, permitindo que a empresa eleve o montante a até US$ 2,3 bilhões
A Coinbase, terceira maior exchange de criptomoedas do mundo, lançou uma oferta de US$ 2 bilhões em notas conversíveis dirigida a investidores institucionais qualificados. A operação inclui duas tranches de US$ 1 bilhão, com vencimento em 2029 e 2032. Dessa forma, a empresa pretende usar os recursos para recomprar ações, financiar aquisições e realizar transações com capped calls que limitam exposição cambial. A medida reflete confiança no mercado cripto, mesmo após saídas recentes de fluxos em fundos digitais.
Duas tranches, prazo longo e foco em fortalecimento institucional
A oferta inclui opção de 15% para lote adicional, permitindo que a empresa eleve o montante a até US$ 2,3 bilhões. As notas serão obrigações senior e sem garantia, com pagamento de juros semestrais, e conversão em ações ou dinheiro conforme termo final da emissão.
A Coinbase planeja empregar parte dos fundos em recompra de ações para reduzir diluição, assim como em aquisições estratégicas que ampliem seu alcance global e capacidades tecnológicas.
Ao mesmo tempo, o CEO Brian Armstrong realçou que o uso dos fios será flexível, permitindo cobertura de despesas corporativas gerais e operações cotidianas. A parceria com prospectores institucionais reforça o perfil de empresa madura buscando consolidar presença no S&P 500 e ampliar a gama de serviços tokenizados baseados em blockchain.
Contexto financeiro e expectativa institucional sustentam movimento
Apesar de o lucro líquido ter atingido US$ 1,4 bilhão no segundo trimestre, a receita total de US$ 1,5 bilhão decepcionou em comparação aos US$ 1,59 bilhões esperados. As receitas de transações e assinaturas ficaram abaixo das projeções; a soma atingiu US$ 764 milhões apenas nas transações, baixa em relação ao trimestre anterior. Contudo, o volume total negociado aumentou para US$ 237 bilhões, refletindo maior atividade no mercado.
Por outro lado, a empresa reportou forte valorização desde o início de 2025, com ações subindo cerca de 50% no ano. A Coinbase também firmou parcerias com JPMorgan Chase e American Express, permitindo integrações como uso de cartão de crédito para compra de criptomoedas e bônus em USDC. Além disso, a adoção de políticas regulatórias mais claras apoiadas pelo governo dos EUA reforça o otimismo institucional.
Assim, o movimento da oferta de notas conversíveis se mostra estratégico. Ele garante capital de longo prazo com custo competitivo e amplia a flexibilidade para investir em crescimento, recompras ou aquisições, mesmo com volatilidade de curto prazo. Portanto, a iniciativa reforça a ambição institucional da Coinbase e marca nova etapa na maturação de sua atuação global.
