ARK Invest e 21Shares estão redefinindo o cenário dos fundos negociados em bolsa (ETFs) com a última proposta de um ETF de Ethereum à vista, que incorpora um modelo de criação e resgate em dinheiro, alinhando-se com as recentes aprovações de ETFs de Bitcoin à vista.
Além disso, a proposta inovadora inclui um componente de staking, que visa gerar renda adicional através do staking de uma parte dos ativos do ETF em Ethereum, marcando um potencial avanço na integração de práticas de staking em produtos de investimento tradicionais.
Modelo de criação e resgate em dinheiro
A proposta atualizada do ETF de Ethereum à vista da ARK Invest e 21Shares segue um modelo de criação e resgate em dinheiro, onde os Participantes Autorizados entregam apenas dinheiro para criar ações e recebem apenas dinheiro ao resgatar ações.
HERE WE GO AGAIN: ARK/21Shares has just filed an amended S-1 for their spot Ether ETF, looks like they updated to be only cash creations and some other things that bring it in line w the recently approved spot btc etf prospectus.. pic.twitter.com/clN2oZmA6I
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 7, 2024
Este modelo é semelhante ao adotado nos recentes ETFs de Bitcoin à vista aprovados, refletindo uma preferência da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) por um modelo que exige que os emissores movam ativos para fora do armazenamento e os vendam imediatamente para fornecer dinheiro de volta ao investidor.
Introdução do componente de staking
A adição de um componente de staking na proposta do ETF de Ethereum à vista é uma novidade significativa, permitindo que uma parte dos ativos do fundo seja apostada através de provedores de staking confiáveis.
All the TradFi people are going to absolutely salivate over the real yield that a staked spot ETH ETF can offer
You don't own enough ETH
— sassal.eth/acc 🦇🔊 (@sassal0x) November 10, 2023
Esta estratégia visa gerar recompensas de staking em forma de tokens Ethereum, que podem ser tratadas como renda para o fundo. No entanto, a inclusão do staking vem com seus próprios riscos, como a possibilidade de perda de ETH através de slashing e o bloqueio de ETH apostado por períodos prolongados.
Perspectivas e desafios
A proposta de ETF de Ethereum à vista da ARK Invest e 21Shares, com seu modelo de criação e resgate em dinheiro e a inclusão de staking, apresenta uma abordagem inovadora que pode abrir novas possibilidades para investidores tradicionais interessados em criptoativos.
No entanto, a aceitação dessa proposta pela SEC, especialmente o componente de staking, permanece incerta. A decisão da SEC sobre esta e outras propostas de ETF de Ethereum à vista será crucial para determinar o futuro dos produtos de investimento baseados em criptoativos e sua integração com práticas de staking.
