A plataforma de criação e negociação de tokens não fungíveis (NFT), Blur, lançou o Blend, um protocolo de empréstimo perpétuo ponto-a-ponto (P2P).
O Blend foi desenvolvido em colaboração com Dan Robinson e Transmission11 na Paradigm, uma empresa de investimento em tecnologia.
De acordo com a Blur, o Blend permite que os usuários tomem empréstimos contra suas garantias não fungíveis com qualquer credor que esteja disposto a oferecer a taxa mais competitiva do mercado, em um ‘sofisticado’ protocolo de oferta off-chain.
Blend
O novo protocolo da Blur fornecerá um serviço sem oráculos e sem vencimentos, onde o usuário que tomarem um empréstimo poderão pagar por eles a qualquer momento, enquanto que os credores podem ‘sair de suas posições desencadeando um leilão holandês para encontrar um novo credor a uma nova taxa’.
Assim, as posições de empréstimo permanecerão abertas indefinidamente até a liquidação, sendo que as taxas de juros serão determinadas pelo mercado.
Caso o leilão não seja concluído, o mutuário é liquidado e o credor toma posse da garantia.
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Segundo a Blur, ‘houve uma quantidade significativa de trabalho anterior feito em empréstimos apoiados por NFT. Os modelos populares incluem protocolos do tipo perp (como Floor Perps e papr), protocolos de empréstimos agrupados (como BendDAO e Astaria), e protocolos ponto a ponto (como NFTfi e Backed)’.
O Blend traz um modelo semelhante ao modelo ponto-a-ponto, mas ‘tem algumas diferenças importantes para melhorar a experiência do mutuário’.
O protocolo de empréstimo é executado fora da cadeia, sem oráculo, liquidável, não expira, possui empréstimo a prazo fixo, adaptações para permitir a rolagem com eficiência de gás, e a descoberta do mercado de taxas flutuantes.
Leilão de Refinanciamento
De acordo com a Blur, em outros modelos de empréstimo, ‘se o mutuário se esquecer de pagar o empréstimo antes do vencimento, ele perde sua NFT, mesmo que a NFT valha muito mais do que o valor do reembolso. Isso parece duro’.
Em muitos desses casos, a empresa acredita que uma outra pessoa possa estar disposta a pagar ao credor o valor total do reembolso para assumir o empréstimo, mesmo que haja uma taxa de juros mais alta.
Desta forma, ao invés de dar a garantia ao credor, o Blend pode executar um processo competitivo para estender o empréstimo, usando um leilão holandês no espaço da taxa de juros.
Caso o empréstimo atinja o prazo de vencimento e o mutuário não tenha quitado a dívida, um leilão de refinanciamento começa em 0%, com uma taxa de aumento constante.
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Uma vez que o leilão atinge uma taxa de juros na qual um novo credor está interessado em emprestar, o novo credor pode aceitá-lo enviando sua oferta na cadeia, explicou a Blur.
Assim, o novo credor paga o valor total do reembolso ao antigo credor, com valor calculado a partir do momento em que o leilão for concluído, e assume o empréstimo até o novo prazo de vencimento estabelecido.
De acordo com o protocolo do Blend, caso o leilão holandês não consiga encontrar um credor disposto, o próprio protocolo infere que a posição é ‘insolvente ou inviável’ e liquida o mutuário.
Assim, o credor existente pode então enviar uma transação para tomar posse da garantia.
A Blur disse que está ‘ansiosa’ para que seus usuários possam usar o Blend, ‘com base no princípio de que os tokens estão consumindo o mercado de ativos fungíveis e os NFTs estão consumindo o mercado de trilhões de dólares de ativos não fungíveis’.
