- Clear Creek declara US$ 15,1 milhões em ETFs de BTC, ETH, XRP e SOL
- Bitwise BITB concentra 93% da alocação em Bitcoin da gestora
- Filing 13F cobre US$ 1,5 bilhão sob gestão e mostra fatia cripto pequena
A gestora americana Clear Creek Financial Management revelou uma alocação de aproximadamente US$ 15,1 milhões em fundos negociados em bolsa ligados a Bitcoin, Ethereum, XRP e Solana. Os números aparecem no formulário 13F entregue ao regulador dos Estados Unidos e oferecem uma fotografia da estratégia adotada por um adviser tradicional diante do avanço dos etfs de criptomoedas.
A parte mais significativa está em Bitcoin. Foram declaradas 304.155 cotas do Bitwise Bitcoin ETF (BITB), avaliadas em cerca de US$ 9,69 milhões ao fim do período. Somam-se a isso US$ 477.412 no iShares Bitcoin Trust, da BlackRock, e US$ 248.539 no Grayscale Bitcoin Trust. O bloco de BTC totaliza aproximadamente US$ 10,4 milhões.
O produto da Bitwise concentra 93% da fatia em Bitcoin, revelando forte preferência da gestora por um único emissor. A Clear Creek administra mais de US$ 1,5 bilhão, o que coloca a exposição cripto em menos de 1% do patrimônio sob custódia.
Ethereum vira segunda maior aposta cripto
A segunda maior alocação digital soma quase US$ 4,3 milhões em Ethereum. A gestora reportou 337.162 cotas do Bitwise Ethereum ETF, avaliadas em cerca de US$ 3,8 milhões, além de 14.336 cotas do iShares Ethereum Trust, no valor de US$ 170.455.
Há ainda 21.374 cotas do Grayscale Ethereum Staking ETF, contabilizadas em US$ 321.251. Esse tipo de produto adiciona uma camada de rendimento pela participação no proof-of-stake do Ethereum, descontadas taxas do fundo. É um sinal de que consultores registrados começam a testar exposição a recompensas de staking dentro do envelope regulado.
O timing conversa com o lançamento, no dia 28 de julho, dos ETFs de staking em Ethereum e Solana pelo Morgan Stanley, com taxa administrativa de 0,14%. A cobrança é uma das mais baixas do mercado americano e pode pressionar concorrentes como Bitwise e Grayscale a revisar suas estruturas. Detalhes do movimento estão em ETFs do Morgan Stanley.
XRP e Solana completam diversificação
A Clear Creek também expandiu a estratégia para além dos dois maiores ativos. Foram declaradas 11.621 cotas do Bitwise XRP ETF, avaliadas em US$ 135.501. Já em Solana, a gestora distribuiu recursos em dois fundos, 11.258 cotas do Bitwise Solana Staking ETF (US$ 112.693) e 28.144 cotas do Grayscale Solana Staking ETF (US$ 155.636). O total em SOL chega a US$ 268.329.
São valores pequenos frente às apostas em BTC e ETH, mas ilustram o comportamento de advisers americanos, usar produtos regulados para pincelar exposição a um leque mais amplo de criptoativos, sem operar diretamente nas exchanges. O Morgan Stanley também informou recentemente posição em ETF de XRP, reforçando a tendência.
Filing tem limites e 13F é retroativo
O Formulário 13F exige que gestoras com pelo menos US$ 100 milhões em títulos qualificados dos EUA reportem posições longas a cada trimestre. Mas o documento é retroativo, não inclui caixa, posições vendidas nem ativos fora do escopo. Ou seja, a Clear Creek pode ter ampliado, reduzido ou zerado qualquer uma dessas posições após a data de corte.
Para o investidor brasileiro, o dado importa por dois motivos. Primeiro, mostra que ETFs de cripto já são ferramenta consolidada para carteiras conservadoras nos EUA, mesmo com fatias modestas. Segundo, alimenta o debate sobre quando a CVM autorizará ETFs de Ethereum e Solana à vista na B3 hoje o investidor local depende de BDRs de fundos americanos ou de exchanges locais como Mercado Bitcoin e Foxbit para replicar essa cesta.
SEC recebe 200 pedidos de ETF por mês
O filing da Clear Creek chega no momento em que a SEC estuda mudar o processo de análise de novos ETFs. Brian Daly, da Divisão de Gestão de Investimentos, afirmou que a agência recebe cerca de 200 pedidos por mês, segundo o analista Eric Balchunas, da Bloomberg. Daly admitiu que a SEC lidou mal com cripto no passado e defende um fluxo mais ordenado, possivelmente com pedidos confidenciais antes da publicação. No Japão, reguladores preparam regras que podem liberar o primeiro ETF de Bitcoin do país até 2028.
