- ETFs de Bitcoin captam US$ 731 mi em 3 de setembro, recorde desde janeiro
- IBIT concentra US$ 454 mi, mais de 60% do total do dia
- Patrimônio combinado dos fundos alcança US$ 103,34 bi
Os ETFs spot de Bitcoin listados nos Estados Unidos registraram US$ 730,9 milhões em entradas líquidas na quinta-feira, 3 de setembro. É o maior fluxo diário desde 14 de janeiro, quando os fundos haviam captado US$ 843,6 milhões em uma única sessão. O dado vem da SoSoValue e reforça o retorno do apetite institucional depois de meses de comportamento errático.
A rodada de compras coincidiu com a recuperação do Bitcoin, que voltou a subir com força e agora é negociado a US$ 81.257 (R$ 412.298), alta de 4,3% em 24 horas. As cotas dos ETFs se valorizaram entre 5,7% e 5,9% no pregão. Somados, os fundos passaram a controlar US$ 103,34 bilhões em ativos líquidos, o equivalente a 6,32% da capitalização de mercado do BTC.
IBIT concentra mais de 60% do fluxo
O iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, sozinho recebeu US$ 454 milhões. O número representa mais de 60% de toda a entrada do dia e leva a captação acumulada do produto a US$ 63,94 bilhões desde o lançamento, em janeiro de 2024.
Em segundo lugar aparece o ARKB, da ARK Invest com a 21Shares, com US$ 138 milhões. O FBTC, da Fidelity, ficou com cerca de US$ 74 milhões. Os dois produtos da Grayscale somaram US$ 57 milhões. Do lado das saídas, apenas o HODL, da VanEck, e o BTCW, da WisdomTree, registraram resgates — US$ 20 milhões e US$ 5 milhões, respectivamente.
O resultado de quinta-feira foi mais de três vezes maior do que qualquer entrada diária vista durante a sequência de 11 pregões positivos observada no fim de agosto. Desde o debut em janeiro de 2024, os fundos acumulam US$ 55,44 bilhões em captação líquida, número que consolida os ETFs spot como o principal canal de exposição regulada ao BTC no varejo e no institucional americano.
Fluxo oscila entre compra e resgate em setembro
A entrada bilionária contrasta com o começo de mês. No dia 1º de setembro, os investidores tiraram US$ 236 milhões dos ETFs de Bitcoin, e o IBIT respondeu por US$ 201 milhões desse total. Na sessão seguinte o fluxo virou, com US$ 101 milhões em captação, antes do salto para US$ 730,9 milhões na quinta.
Em outras palavras: o mesmo IBIT que sofreu US$ 201 milhões em resgates na segunda-feira absorveu US$ 454 milhões dois pregões depois. A volatilidade dos fluxos ajuda a explicar por que o preço do Bitcoin oscilou entre US$ 63.500 e US$ 82 mil ao longo das últimas semanas, movimento que a QCP Capital atribuiu a compras spot enquanto o open interest de futuros recuava de 646 mil BTC para 588 mil BTC.
Rally spot afasta cenário de alta alavancada
A queda simultânea do open interest futuro e a entrada de dinheiro novo pelos ETFs indicam uma alta sustentada por compra à vista, não por posições alavancadas. Historicamente, esse tipo de configuração produz movimentos mais duradouros. Foi o padrão observado em outubro de 2024, antes de o BTC romper US$ 100 mil pela primeira vez.
Para o investidor brasileiro, a leitura é relevante em dois pontos. Primeiro, porque o IBIT já supera o ETF de S&P 500 da Vanguard em retorno acumulado desde 2024, o que pressiona gestoras locais a ampliar a oferta de produtos com exposição ao BTC via B3. Segundo, porque o comportamento dos ETFs americanos vinha sendo o principal catalisador do fluxo em agosto, mês que fechou com US$ 3,52 bilhões em captação — o melhor de 2026 até então.
Filings institucionais reforçam o peso do produto da BlackRock. A Jane Street reportou mais de US$ 1 bilhão em cotas de ETFs de Bitcoin ao fim de junho, sendo cerca de US$ 828 milhões só em IBIT, conforme registros públicos na SEC. A concentração explica por que qualquer rebalanceamento do fundo mexe com a curva do BTC.
