- Dois ETFs registrados na Nasdaq reinvestem dividendos de ações em exposição a Bitcoin
- Carteiras começam com 95% em ações e 5% em instrumentos ligados ao BTC
- Taxas anuais de 0,09% e 0,19%, com rebalanceamento trimestral e teto de 20%
A Franklin Templeton deu mais um passo para colocar na Nasdaq dois fundos que transformam dividendos de ações americanas em exposição a Bitcoin. Os registros entregues à SEC em 22 de outubro detalham taxas, composição das carteiras e limites de alocação.
Os produtos se chamam Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF e Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Os tickers propostos são FBEQ e FIBT. A gestora não confirmou data de estreia na bolsa. O registro de valores mobiliários apenas habilita a negociação futura — não significa que as cotas já estejam disponíveis.
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O mecanismo é simples na descrição e pouco comum na prática. Cada fundo segue um índice da VettaFi que nasce com 95% em ações e 5% em ativos ligados ao Bitcoin. O primeiro acompanha um universo de 500 grandes empresas americanas. O segundo seleciona 100 companhias de perfil inovador.
Quando as ações da carteira pagam proventos, o dinheiro não volta para as ações. No pregão seguinte à data ex-dividendo, tanto dividendos regulares quanto extraordinários são direcionados à fatia de Bitcoin do índice.
A exposição não é feita com BTC em custódia direta do investidor. Os fundos usam ETPs de Bitcoin, futuros, opções e recibos depositários elegíveis. Parte dessas posições pode ficar alojada em uma subsidiária integral nas Ilhas Cayman — estrutura clássica de fundos americanos para carregar derivativos sem comprometer o status fiscal.
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Alocação acima de 5% é cortada para 4,5%
Os prospectos trazem duas travas. No rebalanceamento trimestral, se o peso do Bitcoin superar 5%, ele é reduzido para 4,5%. Abaixo desse patamar, nada muda.
Entre as revisões agendadas existe um teto separado de 20%. Rompido esse limite, a correção para 4,5% acontece no fechamento do segundo dia útil seguinte.
O investidor nunca vira um detentor pesado de Bitcoin. O desenho mantém o fundo essencialmente de renda variável tradicional, com uma camada pequena e automatizada de cripto.
O analista Nate Geraci chamou atenção para os produtos no domingo, resumindo a lógica em uma publicação no X: investir no S&P 500 e no Nasdaq 100 com os dividendos indo para BTC. Ele classificou o formato como desenho de produto inteligente para quem nunca abriu conta em corretora cripto.
O fundo de ações americanas cobra 0,09% ao ano. O de inovação, 0,19%. Sobre um investimento de US$ 10 mil, são cerca de US$ 9 e US$ 19 anuais, antes de corretagem e custos de mercado.
Esse patamar é agressivo. ETFs de Bitcoin à vista nos EUA cobram, em média, bem mais do que isso — e a captação do IBIT da BlackRock mostra que preço baixo tem peso no fluxo institucional. A Franklin Templeton já opera o Franklin Bitcoin ETF e o Franklin Crypto Index ETF, que combina BTC e ETH.
O registro original da estratégia é de junho, com emendas em agosto, setembro e outubro. As unidades de criação são de 100 mil cotas para o fundo de ações e 50 mil para o de inovação.
