- Oferta de stablecoins recuou mais de US$ 10 bilhões em 30 dias
- Cinco protocolos acumularam redução de US$ 2,85 bilhões no valor bloqueado
- Reservas da Aave chegaram a 100% de utilização durante restrições
A oferta de stablecoins caiu mais de US$ 10 bilhões em 30 dias, chegando a US$ 293,8 bilhões em 3 de novembro. A retração antecedeu o ataque à Binance e acompanhou a redução do valor bloqueado em grandes protocolos de finanças descentralizadas.
Entre 27 de outubro e 3 de novembro, Aave, Lido, JustLend, Morpho e Sky acumularam queda de US$ 2,85 bilhões nesse indicador. O recuo reúne variações nas cotações e nos depósitos, sem permitir atribuir todo o montante a retiradas de recursos.
O episódio na exchange acrescentou pressão sobre os empréstimos. Uma carteira ligada ao invasor depositou USDT na Aave, levando ao congelamento temporário de reservas e à redução da liquidez disponível.
Na Aave, o valor total bloqueado, conhecido como TVL, passou de US$ 17,435 bilhões para US$ 16,405 bilhões. A diferença alcançou US$ 1,03 bilhão, a maior redução em dólares entre os cinco protocolos examinados.
Já a Lido registrou diminuição de US$ 713 milhões, encerrando o período com US$ 21,844 bilhões. JustLend perdeu US$ 437 milhões nesse indicador; Morpho e Sky tiveram reduções de US$ 358 milhões e US$ 312 milhões, respectivamente.
Calculadas sobre os saldos iniciais, as quedas foram de aproximadamente 5,9% na Aave e 3,2% na Lido. Juntas, responderam por cerca de 61% da redução dos cinco protocolos. A comparação dimensiona o movimento, mas não identifica quanto decorreu de saques.
O TVL multiplica quantidades de ativos por preços. Uma valorização recompõe parte desse indicador mesmo sem novos depósitos. Para separar esses efeitos, seria necessário comparar saldos em tokens e fluxos líquidos, além dos valores denominados em dólares.
Carteira ligada ao invasor deposita 60 milhões de USDT
A LlamaRisk, prestadora de serviços de risco da Aave, identificou um depósito de 60 milhões de USDT associado ao invasor. A carteira tomou emprestadas 19.762 unidades de Wrapped Ethereum, avaliadas em cerca de US$ 44,6 milhões naquele momento.
Na avaliação de 30 de outubro, a empresa classificou a posição como sobrecolateralizada, com garantias superiores à dívida. Informou que as regras normais de liquidação continuavam aplicáveis e que a operação não colocava os depositantes em risco.
Responsáveis pelos controles emergenciais congelaram 175 reservas da Aave V3 e 117 da V4. As medidas interromperam novos depósitos e empréstimos. Pagamentos, retiradas e liquidações permaneceram habilitados.
Sem entradas para compensar os saques, algumas reservas relevantes atingiram utilização entre 92% e 100%. Quase todos os recursos fornecidos estavam emprestados. Os juros subiram, e gestores reduziram temporariamente o trecho superior das curvas de taxas.
Uma reserva com 100% de utilização fica sem saldo imediatamente disponível para retiradas, até receber pagamentos ou novos recursos. Essa restrição operacional difere de uma perda patrimonial. A existência de garantias também não assegura liquidez instantânea.
Reservas reabrem em 31 de outubro com restrições a garantias
As reservas afetadas reabriram até 31 de outubro. Segundo atualização da LlamaRisk de 2 de novembro, as curvas de juros anteriores ao incidente voltaram em 1º de novembro.
Algumas configurações de garantias não vinculadas a stablecoins também foram restauradas. USDT, USDC e USDT0 continuaram sem capacidade de sustentar novos empréstimos nas configurações afetadas, mantendo restrições sobre seu uso como colateral.
O relatório da Binance, divulgado em 3 de novembro, estimou US$ 6,34 bilhões em ativos afetados pelo ataque de 29 de outubro. A companhia afirmou que absorveria o impacto financeiro.
A contração monetária já aparecia antes. Na série de stablecoins da DeFiLlama, com cobertura diferente do painel agregado, o saldo caiu de US$ 308,8 bilhões para US$ 303,3 bilhões entre 4 e 27 de outubro.
