- Michael Saylor alerta que a inteligência artificial amplia os riscos de segurança em bancos, corretoras e sistemas de custódia de criptomoedas
- Empresário defende a simplicidade do protocolo Bitcoin e recomenda o uso de IA para testar constantemente a segurança das plataformas.
- Fundador da Strategy afirma que a possibilidade de transferir patrimônio entre países é uma das principais vantagens do Bitcoin diante de mudanças políticas.
A expansão da inteligência artificial pode representar uma ameaça crescente para bancos, corretoras de criptomoedas e empresas responsáveis pela custódia de ativos digitais. O alerta foi feito por Michael Saylor, fundador e presidente executivo da Strategy, durante o Oranje Summit 2026, realizado nesta quinta-feira (5), em São Paulo.
Em participação ao vivo por videoconferência, Saylor afirmou que os avanços recentes da inteligência artificial aumentaram a capacidade de encontrar vulnerabilidades em sistemas financeiros. Entretanto, o empresário fez uma distinção importante: na avaliação dele, o maior perigo não está necessariamente no protocolo do Bitcoin, mas nos softwares complexos utilizados para armazenar e movimentar dinheiro.
O executivo também defendeu o Bitcoin como uma alternativa para preservar patrimônio diante de mudanças políticas, tributárias e econômicas. Segundo ele, investidores precisam considerar não apenas a qualidade de seus ativos, mas também a possibilidade de transferi-los entre diferentes países e instituições financeiras.
As declarações ocorreram durante o painel “Além do Bitcoin: A Ascensão do Crédito Digital”, que contou com a participação de Josh Levine, presidente do Conselho de Administração da OranjeBTC e ex-executivo da BlackRock. Saylor ainda explicou como sua companhia transformou reservas de Bitcoin em uma estrutura de financiamento capaz de atrair investidores interessados em diferentes perfis de risco e rendimento.
Inteligência artificial coloca bancos e corretoras em risco, mas Bitcoin pode resistir, diz Saylor
Para Michael Saylor, o avanço da inteligência artificial está modificando profundamente a maneira como instituições financeiras precisam lidar com a segurança digital. O empresário argumentou que sistemas complexos e mal desenvolvidos podem se tornar alvos especialmente vulneráveis quando ferramentas cada vez mais sofisticadas conseguem identificar falhas em grandes quantidades de código.
“A coisa mais vulnerável do mundo é quando um software complicado e mal construído encontra o dinheiro”, afirmou Saylor, em tradução livre de sua apresentação.
A preocupação envolve bancos tradicionais, corretoras, empresas de tecnologia financeira e serviços de custódia de criptomoedas. Segundo o executivo, essas organizações precisam assumir que criminosos também terão acesso a modelos avançados de inteligência artificial, capazes de acelerar a descoberta e a exploração de vulnerabilidades.
Nesse cenário, Saylor defendeu que instituições financeiras passem a utilizar continuamente os modelos mais avançados disponíveis para examinar seus próprios sistemas. A recomendação envolve transformar os testes de segurança em uma atividade permanente, e não apenas em verificações realizadas periodicamente.
O executivo comparou esse processo aos testes de penetração, conhecidos como penetration tests, utilizados há décadas na indústria de tecnologia. A diferença, segundo sua avaliação, é que a inteligência artificial permite acelerar e ampliar significativamente a capacidade de análise.
Para Saylor, empresas que mantêm recursos financeiros de terceiros deveriam utilizar essas ferramentas todos os dias para identificar vulnerabilidades antes que criminosos consigam explorá-las. Ele também defendeu mecanismos robustos de autenticação, especialmente soluções que utilizam dispositivos físicos para confirmar a identidade dos usuários.
O empresário criticou sistemas que dependem de perguntas de segurança ou mecanismos de autenticação considerados frágeis. Em sua avaliação, a combinação de autenticação multifator baseada em hardware, controle de acesso e auditorias constantes será cada vez mais importante.
Apesar do alerta, Saylor demonstrou confiança na arquitetura fundamental do Bitcoin. Ele destacou que, desde sua criação, a rede priorizou a segurança e a simplicidade em vez de incorporar funcionalidades complexas.
Durante a apresentação, o executivo lembrou que desenvolvedores do Bitcoin foram criticados por não transformar sua camada principal em uma plataforma capaz de executar aplicações complexas e contratos inteligentes com a mesma flexibilidade de outras blockchains.
Na visão de Saylor, essa escolha representa uma das principais virtudes do projeto. Quanto mais complexo o software, maior tende a ser a quantidade de componentes que precisam ser protegidos e auditados.
O empresário utilizou uma comparação para defender essa filosofia: uma rede monetária não precisa executar todas as funções imagináveis. Sua prioridade deve ser manter a segurança das transações e dos ativos.
Saylor citou ainda o algoritmo criptográfico SHA-256, utilizado no processo de mineração do Bitcoin, como exemplo de um componente consolidado da arquitetura da rede.
Isso não significa, entretanto, que o Bitcoin esteja imune a todas as ameaças tecnológicas. Problemas em carteiras, dispositivos, sistemas de assinatura, aplicativos e serviços de custódia podem resultar em perdas mesmo quando o protocolo principal continua funcionando normalmente.
Outra preocupação discutida foi a computação quântica. Saylor demonstrou cautela em relação à adoção apressada de mudanças criptográficas, argumentando que atualizações complexas e insuficientemente testadas podem introduzir novas vulnerabilidades.
O empresário considera que a migração para sistemas resistentes à computação quântica deve levar em conta os riscos da própria implementação. Essa posição, contudo, não elimina a necessidade de planejamento: o Instituto Nacional de Padrões e Tecnologia dos Estados Unidos (NIST) publicou, em outubro de 2026, novas diretrizes para orientar a transição dos sistemas digitais para padrões criptográficos pós-quânticos.
Saylor defende Bitcoin contra riscos políticos e afirma que patrimônio precisa ter mobilidade
Além das preocupações tecnológicas, Michael Saylor dedicou parte da apresentação aos riscos políticos e econômicos enfrentados por investidores em diferentes países.
Segundo ele, mudanças nas políticas tributárias, nas regras de investimento e nos governos podem alterar rapidamente as condições de preservação de patrimônio. Por essa razão, o empresário argumentou que não existe uma única jurisdição capaz de garantir estabilidade por décadas ou séculos.
“Não existe um lugar onde você possa colocar todo o seu dinheiro e viver pelos próximos mil anos”, afirmou, em tradução livre.
Para Saylor, a resposta não está necessariamente em encontrar o país que oferece as melhores condições hoje, mas em possuir ativos que possam ser movimentados caso essas condições mudem.
O executivo utilizou o mercado imobiliário como exemplo das limitações dos investimentos tradicionais. Um prédio localizado em Nova York, Londres ou outra grande cidade permanece sujeito às leis, aos impostos e às decisões políticas do território onde está instalado.
Mesmo que o imóvel se valorize, seu proprietário não pode transferi-lo fisicamente para outro país quando a situação tributária ou econômica se torna desfavorável.
O Bitcoin, por outro lado, permite a transferência de valor entre carteiras e prestadores de custódia localizados em diferentes regiões, sem exigir a movimentação de um ativo físico. Na avaliação do empresário, essa característica representa uma vantagem relevante para quem busca preservar capital no longo prazo.
“Se você não consegue correr, se você não consegue se esconder, será atacado, expropriado ou regulado”, declarou Saylor, ao discutir a vulnerabilidade de patrimônios que não podem ser transferidos.
O executivo argumentou que governos possuem maior facilidade para tributar e impor restrições a ativos que permanecem fisicamente dentro de suas fronteiras. Essa característica faz com que propriedades imobiliárias e outras estruturas tradicionais estejam mais expostas a mudanças locais.
Segundo Saylor, a capacidade de transferir Bitcoin entre diferentes jurisdições amplia as alternativas disponíveis aos investidores. Ele também destacou a possibilidade de escolher ou substituir instituições de custódia conforme as condições de segurança e confiança se modificam.
É importante observar, contudo, que a mobilidade do Bitcoin não elimina obrigações fiscais ou legais. A tributação pode continuar incidindo conforme a residência fiscal, a titularidade e as operações realizadas, independentemente do país em que os ativos estejam custodiados.
A discussão ganhou relevância durante o Oranje Summit, que teve como tema central a relação entre os riscos brasileiros e as oportunidades globais de investimento.
Embora Saylor não tenha anunciado uma estratégia específica para o mercado brasileiro, suas declarações abordaram questões que também fazem parte do debate nacional sobre diversificação internacional, proteção patrimonial e regulamentação dos ativos digitais.
O empresário agradeceu à comunidade brasileira e aos participantes do encontro, além de reconhecer o trabalho desenvolvido por empresas e investidores ligados ao Bitcoin na América do Sul.
De US$ 500 milhões em caixa ao crédito digital: Saylor explica transformação da Strategy
Michael Saylor também apresentou uma retrospectiva da transformação da Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, de uma empresa tradicional de software em uma das maiores companhias de tesouraria de Bitcoin do mundo.
Segundo o executivo, a mudança começou em 2020, quando a empresa enfrentava dificuldades para competir com grandes companhias globais de tecnologia e mantinha aproximadamente US$ 500 milhões em reservas financeiras.
Naquele período, a Strategy procurava alternativas para proteger seu capital diante da política de juros extremamente baixos adotada pelo Federal Reserve, o banco central americano, durante a pandemia.
Saylor argumentou que manter centenas de milhões de dólares em instrumentos de baixo rendimento representava um problema para uma empresa que precisava preservar seu poder de compra e encontrar novas oportunidades de crescimento.
O empresário explicou que a companhia avaliou diferentes alternativas, incluindo ouro, imóveis e outros investimentos. Entretanto, concluiu que o Bitcoin apresentava características que poderiam sustentar uma estratégia de longo prazo.
A principal diferença, segundo ele, estava na combinação entre escassez, portabilidade e potencial de valorização. O Bitcoin possui um limite de emissão de aproximadamente 21 milhões de unidades, estabelecido pelas regras do protocolo, enquanto a oferta de commodities tradicionais pode responder ao aumento dos preços por meio de maior produção.
Após iniciar as aquisições, a Strategy passou a utilizar sua posição como companhia de capital aberto para acessar diferentes instrumentos de financiamento. A empresa realizou emissões de ações, títulos conversíveis e outras operações para levantar recursos destinados à ampliação de suas reservas.
Crédito digital
A estratégia também provocou uma transformação no próprio modelo de negócios da companhia, que passou a conectar o mercado de criptomoedas aos mercados tradicionais de ações, opções e crédito.
Em outubro de 2026, a empresa informou possuir 848.517 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 68,9 bilhões segundo os preços de referência utilizados em seu balanço. A reserva havia crescido 26% desde o início do ano, consolidando a Strategy entre os maiores detentores institucionais de Bitcoin.
Saylor explicou que a companhia agora busca transformar a valorização potencial de longo prazo do BTC em instrumentos capazes de oferecer rendimentos periódicos a investidores que não desejam exposição direta à volatilidade da criptomoeda.
O empresário diferenciou dois grupos de investidores. O primeiro busca ganhos de capital e aceita oscilações significativas nos preços. O segundo prefere receber pagamentos periódicos e procura investimentos com características mais estáveis.
Para atender a esses perfis, a Strategy desenvolveu uma estrutura de produtos financeiros na qual suas ações ordinárias, negociadas sob o código MSTR, oferecem exposição ao desempenho da companhia e de sua tesouraria, enquanto ações preferenciais, como a STRC, foram estruturadas para distribuir rendimentos em dólares.
O modelo é chamado por Saylor de crédito digital, embora os instrumentos incluam ações preferenciais e outras estruturas com características próprias, diferentes de empréstimos tradicionais.
A proposta envolve utilizar o balanço da companhia, composto por Bitcoin, dólares e outros recursos financeiros, para sustentar obrigações e pagamentos aos investidores.
Segundo o empresário, a combinação entre a volatilidade do Bitcoin, a capacidade de financiamento da Strategy e a demanda por rendimentos elevados permite construir produtos para diferentes participantes do mercado financeiro.
No entanto, esses instrumentos não eliminam o risco. O pagamento dos rendimentos depende da estrutura financeira da empresa, da disponibilidade de liquidez e das condições dos títulos emitidos. Quedas prolongadas do Bitcoin também podem afetar o balanço e a capacidade de financiamento da companhia.
Saylor destacou ainda o tratamento tributário que determinadas distribuições podem receber nos Estados Unidos. Parte dos pagamentos pode ser classificada como retorno de capital, dependendo das regras aplicáveis, produzindo efeitos fiscais diferentes daqueles de dividendos tradicionais.
A classificação, entretanto, não significa isenção universal de impostos nem garante o mesmo benefício para investidores residentes em outros países.
O avanço do crédito digital aparece como uma das principais apostas da Strategy para ampliar o alcance do Bitcoin dentro do sistema financeiro internacional.
Para Saylor, o objetivo vai além de comprar e manter a criptomoeda. Sua visão é utilizar o Bitcoin como base de uma nova geração de instrumentos financeiros, capazes de conectar investidores, empresas e instituições que procuram diferentes formas de exposição ao capital digital.
Ao encerrar sua participação, o empresário reforçou que a inteligência artificial, as mudanças políticas e a transformação dos mercados financeiros deverão modificar profundamente a maneira como o patrimônio é criado e preservado nas próximas décadas.
Na avaliação dele, a automação poderá reduzir o custo de diversos serviços e atividades econômicas, mas não eliminará a escassez de determinados ativos. Nesse cenário, Saylor acredita que o Bitcoin poderá manter sua relevância por combinar oferta limitada, transferibilidade global e uma infraestrutura monetária descentralizada.
