- IBIT sozinho capta US$ 170,35 milhões e responde por mais de 80% do fluxo diário
- ETFs de Bitcoin somam US$ 381,35 milhões em dois dias e superam total de julho
- ETHA fará split reverso 1 para 3 em outubro e deve reduzir spreads de negociação
A BlackRock voltou a ditar o ritmo do mercado de ETFs cripto nos Estados Unidos. Em uma única sessão, o IBIT fundo de Bitcoin da gestora puxou US$ 170,35 milhões em captação líquida, o equivalente a mais de 80% de todo o fluxo direcionado aos ETFs à vista de BTC listados no país.
O dado, referente aos aportes de terça-feira, elevou o total captado pela categoria a US$ 211,49 milhões, distribuídos entre cinco produtos. Nenhum ETF de Bitcoin registrou saída líquida no pregão. O volume financeiro negociado somou US$ 1,57 bilhão, e o patrimônio combinado dos fundos fechou em US$ 78,26 bilhões.
Atrás do IBIT, o FBTC da Fidelity ficou distante, com US$ 19,58 milhões. O ARKB, da ARK 21Shares, atraiu US$ 9,17 milhões. Já o BITB da Bitwise recebeu US$ 8,72 milhões, enquanto o MSBT do Morgan Stanley fechou o grupo com US$ 3,68 milhões. A dispersão é pequena: praticamente todo capital novo passa pela porta da BlackRock.
IBIT supera captação de julho em dois pregões
A força do movimento fica mais evidente quando o recorte se abre. Somando os dois primeiros pregões de agosto, os ETFs de Bitcoin já acumulam US$ 381,35 milhões em entradas líquidas. O número, apurado pela plataforma Sosovalue, ultrapassa o saldo total de julho inteiro mês em que a categoria alternou dias fortes com resgates relevantes.
Se o ritmo persistir, agosto pode marcar a recomposição do fluxo institucional após um período de acomodação. O padrão é conhecido: quando o IBIT lidera com folga, o restante da indústria costuma acompanhar em intensidade menor, ainda que sem tração para disputar a liderança. Investidores brasileiros com exposição via BDRs ou fundos espelho no país tendem a sentir o efeito com atraso, já que o rebalanceamento dessas carteiras segue a janela de operação da Bolsa local.
Vale registrar o contraste com o recente ciclo de saídas na categoria, quando o capital migrou temporariamente para produtos ligados a altcoins. A reversão indica que fundos de Bitcoin voltaram ao topo da preferência institucional.
ETHA recebe US$ 42 milhões e lidera fluxo em Ether
Os ETFs de Ether também retornaram ao terreno positivo. A categoria captou US$ 53,75 milhões distribuídos entre quatro produtos, sem qualquer resgate registrado. Mais uma vez, a BlackRock apareceu no topo, o ETHA recebeu US$ 42,46 milhões, ou aproximadamente 79% do total.
O FETH da Fidelity ficou com US$ 9,34 milhões, o ETHW da Bitwise somou US$ 1,34 milhão e o MSSE do Morgan Stanley captou cerca de US$ 605 mil. O volume negociado alcançou US$ 387,95 milhões, com patrimônio consolidado de US$ 10,32 bilhões. Já os ETFs de Solana receberam apenas US$ 1 milhão, aporte concentrado no MSOL, produto com foco em staking do Morgan Stanley. XRP e HYPE ficaram estáveis, sem criações ou resgates.
BlackRock agenda split reverso do ETHA para 6 de outubro
Em movimento paralelo, a BlackRock protocolou um registro na SEC para realizar um desdobramento reverso do ETHA na proporção de 1 para 3. A data-base é 5 de outubro, a mudança entra em vigor no dia 6. Cada três cotas em posse do investidor virarão uma, sem alteração no valor total do investimento.
O ETHA hoje negocia perto de US$ 14, patamar deprimido após a queda do Ethereum ao longo do ano. Com o split reverso, a cota subiria para cerca de US$ 42, nível considerado mais eficiente para market makers. O analista Eric Balchunas, da Bloomberg Intelligence, estima que a operação pode estreitar spreads e reduzir o custo efetivo de negociação de aproximadamente sete para dois pontos-base.
A jogada expõe a pressão que os ETFs vêm exercendo sobre corretoras cripto tradicionais. Para o investidor institucional, cada ponto-base economizado em execução conta e a BlackRock parece disposta a disputar esse território mesmo em produtos ainda longe do desempenho do IBIT. O movimento recente da Intesa Sanpaolo, que triplicou exposição em ETFs de Ether ao mesmo tempo em que reduziu posição no IBIT, indica que gestores globais já começam a testar rotação entre os dois ativos dentro do universo BlackRock.
