- IBIT acumula US$ 5 bi em conversões de Bitcoin para cotas do ETF
- BlackRock reduziu piso de swap in-kind de US$ 25 mi para US$ 1 mi
- Bitcoin recua a US$ 78,4 mil antes da divulgação do PCE nos EUA
Grandes detentores de Bitcoin aceleraram a migração de moedas para dentro do sistema financeiro tradicional. O ETF à vista da BlackRock, o IBIT, já processou mais de US$ 5 bilhões em conversões diretas de BTC em cotas do fundo, uma modalidade que permite adiar a tributação sobre ganho de capital nos Estados Unidos.
O dado foi levantado pelo analista Eric Balchunas, da Bloomberg Intelligence, em publicação no X. O volume representa salto expressivo frente aos US$ 3 bilhões registrados em outubro de 2024, quando o mecanismo ainda era restrito a operações mais robustas.
Corte no piso de swap abriu a porta
A virada ocorreu em julho, quando a BlackRock reduziu o valor mínimo para conversões privadas in-kind de US$ 25 milhões para US$ 1 milhão. O ajuste ampliou o público apto a executar a operação, que troca Bitcoin custodiado em carteiras ou exchanges por cotas do ETF sem realização de venda tributável.
Na prática, a baleia mantém exposição ao ativo, mas transfere a guarda para a estrutura da Wall Street. O movimento também remove pontos de fricção comuns em custódia própria — desde falhas operacionais até risco físico. Robbie Mitchnick, chefe de ativos digitais da BlackRock, admitiu que os eventos externos aceleram a decisão.
“Vai continuar crescendo porque seguimos ampliando o acesso”, disse Mitchnick. “As pessoas veem coisas acontecendo no mundo real — sequestros, extorsões, falhas de custódia — e isso as motiva a fazer essa troca com parte ou com todo o portfólio.”
Bitwise e Morgan Stanley seguem a mesma tendência
O IBIT não é o único a captar via conversões. O BITB, da Bitwise, também mostra crescimento no canal, segundo a análise da Bloomberg. Já o MSBT, do Morgan Stanley, atraiu entre 5% e 7% do patrimônio total sob gestão exatamente por esse mecanismo — uma prova de que o produto passou a competir com a autocustódia entre grandes fortunas.
A meta da BlackRock é ambiciosa: gerar US$ 500 milhões em receita anual com ativos digitais até 2030. O IBIT, hoje o maior ETF de Bitcoin do mundo, é a peça central desse projeto e vem consolidando fluxo institucional recorrente.
IBIT lidera entrada de US$ 284 milhões
Na terça-feira, os ETFs de Bitcoin à vista somaram US$ 314,3 milhões em ingressos líquidos, segundo dados da Farside Investors. Do total, US$ 284,4 milhões foram para o IBIT — mais de 90% do fluxo do dia. FBTC (Fidelity), BITB (Bitwise), o mini ETF da Grayscale e o MSBT também registraram entradas positivas.
O comportamento reforça leitura já sinalizada por semanas recentes: com o Bitcoin oscilando abaixo dos US$ 80 mil, os investidores institucionais aproveitam para acumular, enquanto o varejo alavancado é liquidado. O fluxo positivo em ETFs destoa da fraqueza do preço à vista e sugere absorção estrutural da oferta.
BTC recua para US$ 78,4 mil antes do PCE
O Bitcoin é negociado perto de US$ 78.400, com queda de aproximadamente 1,9% nas últimas 24 horas. O mercado opera cauteloso antes da divulgação do índice de inflação PCE nos Estados Unidos, referência preferida do Federal Reserve para calibrar a política monetária.
Susan Collins, presidente do Fed de Boston, sinalizou apoio a uma nova alta de juros caso a inflação siga acima da meta — cenário que retira combustível de ativos de risco. No mercado de derivativos, o open interest agregado em futuros de BTC caiu 4,7%, para US$ 55,69 bilhões, segundo a CoinGlass. As posições na CME recuaram cerca de 6% e as da Binance, 3%.
Investidor brasileiro sem acesso direto ao IBIT
No Brasil, o mecanismo de swap in-kind da BlackRock não está disponível de forma equivalente. A B3 lista BITI11 e HASH11, mas o modelo local funciona por subscrição em reais, sem conversão direta a partir de carteiras de Bitcoin. Investidores que buscam exposição regulada continuam limitados a comprar cotas com liquidez em real ou a operar via BDR do próprio IBIT — sem o benefício fiscal da conversão in-kind norte-americana. Enquanto isso, baleias domésticas com posições relevantes seguem dependentes de exchanges como Mercado Bitcoin e Foxbit para custódia, ou de soluções de autocustódia própria.
