- Bloco de 29,2 milhões de cotas do IBIT trocou de mãos a US$ 43,16
- Operação saiu por dark pool da FINRA e somou cerca de US$ 1,289 bilhão
- Cota do ETF caiu 1,58% no pregão e marcou mínima em quase um mês
Uma operação silenciosa, executada fora dos pregões tradicionais, movimentou o mercado de ETFs de Bitcoin nesta semana. Às 10h30 (horário de Nova York) da última terça-feira, um único bloco de 29,2 milhões de cotas do iShares Bitcoin Trust, o IBIT da BlackRock, trocou de mãos a US$ 43,16. O valor total beira US$ 1,289 bilhão algo em torno de R$ 6,53 bilhões pela cotação atual do dólar.
A transação não passou pelo pregão aberto. Foi liquidada em dark pool, com sinalização para a instalação TRF Carteret da FINRA, segundo o recap da Bloomberg. Ou seja, o vendedor permaneceu anônimo, e o tamanho do lote só apareceu nas telas depois de fechado.
O tamanho da operação impressiona
Para dimensionar o que aconteceu, basta comparar com o restante do dia. A segunda maior negociação do mesmo pregão envolveu apenas 1,3 milhão de cotas, executada por volta das 16h30. O bloco vendido às 10h30 foi, portanto, cerca de 22 vezes maior que qualquer outra ordem registrada nas horas seguintes.
O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, confirmou os números em publicação no X e divulgou print do terminal Bloomberg mostrando a operação isolada do restante do fluxo. Já Alex Thorn, head de pesquisa da Galaxy Digital, foi mais direto, chamou o lote de “a maior venda em bloco desse tipo que já vi”.
O IBIT começou a operar em janeiro de 2024, como parte do primeiro grupo de ETFs spot de Bitcoin aprovados pela SEC. Desde então, tornou-se o maior produto da categoria por patrimônio sob gestão, com US$ 66,57 bilhões em ativos no momento da operação. É o veículo preferido de fundos, family offices e tesourarias corporativas que querem exposição ao BTC sem custódia direta.
O que é uma venda em dark pool
Dark pools são ambientes privados de negociação, criados justamente para acomodar ordens grandes sem mover o preço durante a execução. O comprador e o vendedor cruzam o trade longe do livro público, só depois a operação aparece consolidada no tape, com preço e volume. O nome das partes envolvidas não é divulgado.
Funciona bem para discrição mas não elimina o impacto posterior. No fechamento da sessão, o IBIT caía 1,58% e tocou US$ 42,32, mínima de quase um mês. Mesmo um bloco bem fatiado deixa rastro quando o tamanho passa da casa do bilhão.
O que isso significa para o investidor brasileiro
Para quem acompanha o Bitcoin daqui, o episódio tem leitura dupla. De um lado, mostra que o ETF da BlackRock virou o termômetro mais sensível do fluxo institucional quando alguém grande quer entrar ou sair de cripto via Wall Street, é no IBIT que o movimento aparece. O preço do BTC opera hoje perto de US$ 73.390, ou cerca de R$ 372 mil, com altíssima correlação com o fluxo desses fundos.
De outro lado, vale lembrar que vendas em bloco nem sempre significam mudança de tese. Podem refletir rebalanceamento de carteira, troca de veículo (por exemplo, migração para outro ETF), liquidação de hedge ou até rollover de posição derivativa. A ausência de identificação do vendedor impede conclusões definitivas. Em outras vendas recentes de grande porte ligadas à BlackRock, o mercado também reagiu no curto prazo sem reverter a tendência estrutural de adoção via ETF.
O ponto que merece monitoramento é o comportamento dos demais ETFs spot, Fidelity, Ark, Bitwise nos próximos pregões. Se os saques se espalharem, o sinal é de realização institucional mais ampla. Se ficar restrito ao IBIT, tende a ser leitura idiossincrática de um único alocador. O fluxo da BlackRock para a Coinbase Prime em semanas anteriores já vinha sendo acompanhado de perto por mesas de análise.
