- Binance lidera interesse aberto com 134.620 BTC em contratos futuros
- Proporção de calls supera puts em 58% contra 42% nas opções
- Contrato de US$ 80 mil para maio concentra maior volume na Deribit
O mercado de derivativos de Bitcoin apresenta sinais mistos com a criptomoeda negociada a US$ 78.418. Dados do Coinglass mostram que o interesse aberto total em opções recuperou-se para US$ 30 bilhões em 2 de maio, após quedas registradas entre janeiro e fevereiro quando o volume caiu abaixo de US$ 25 bilhões.
A Binance mantém liderança absoluta no mercado de futuros com 134.620 BTC em contratos abertos, equivalentes a US$ 10,55 bilhões. CME ocupa a segunda posição com 117.320 BTC ou US$ 9,20 bilhões, seguida pela Gate com 68.860 BTC avaliados em US$ 5,40 bilhões.
Destaque para o crescimento de 6,16% da CME em interesse aberto nas últimas 24 horas, movimento contrário à tendência geral do mercado. A maioria das exchanges registrou declínios moderados no período, com exceção da BingX que perdeu 54,60% e da Kucoin que ganhou 4,32%.
Apostas altistas dominam opções
Os contratos de compra (calls) superam as opções de venda (puts) significativamente. O interesse aberto total mostra 241.222,88 BTC em calls contra 169.755,09 BTC em puts, resultando numa proporção de 58,69% para 41,31% favorável aos otimistas.
Movimento interessante surge no volume diário: puts lideram com 53,65% contra 46,35% de calls, indicando atividade de hedge de curto prazo. Traders parecem buscar proteção temporária enquanto mantêm posições altistas de longo prazo.
Na Deribit, principal exchange de opções cripto, o contrato mais popular dá direito de comprar Bitcoin a US$ 80.000 até 29 de maio. São 7.493,7 BTC apostados nesse nível, cerca de US$ 587 milhões ao preço atual. Logo atrás vem uma call de dezembro de 2026 mirando US$ 120.000 com 6.600 BTC em interesse aberto.
Níveis de max pain sugerem lateralização
O conceito de max pain — preço onde a maioria das opções expira sem valor — varia entre exchanges. Deribit marca US$ 78.000 para vencimento de 3 de maio, praticamente igual ao preço atual. Binance aponta US$ 75.000 para contratos de 29 de maio, enquanto OKX mostra leitura mais pessimista em US$ 65.000.
Além disso, dados da CryptoQuant revelam contração acentuada no interesse aberto da CME desde novembro de 2025. Os contratos caíram de cerca de 70.000 para faixa entre 8.000 e 14.000 por ciclo de vencimento. Puts dominaram calls em termos de dólares durante fevereiro e março de 2026, mas o interesse comprador começou recuperação em abril.
Para contratos de junho de 2026, a Deribit concentra aproximadamente US$ 9 bilhões em valor nocional, o maior volume entre todos os vencimentos. A curva de max pain da exchange mostra tendência descendente para contratos mais longos, chegando a US$ 69.000 para março de 2027.
Movimento de baleia reforça acumulação
Paralelamente aos dados de derivativos, uma carteira recém-criada retirou 1.051 BTC da Binance numa única transação avaliada em US$ 82,35 milhões. O movimento segue padrão de grandes retiradas observado nas últimas semanas.
Com Bitcoin travado próximo ao max pain de US$ 78.000 na Deribit, formadores de mercado que gerenciam exposição em opções podem exercer influência silenciosa sobre o preço. A proximidade do vencimento de 3 de maio intensifica essa dinâmica, especialmente considerando o volume expressivo de contratos em aberto.
Assim, a recuperação do interesse aberto total para US$ 30 bilhões marca reversão importante após mínimas do início do ano. Enquanto calls dominam posições abertas sinalizando otimismo estrutural, o aumento recente no volume diário de puts sugere cautela tática. Investidores brasileiros devem monitorar esses indicadores de derivativos que frequentemente antecipam movimentos no mercado à vista.
