- Morgan Stanley criou Digital Asset Lab isolado do sistema central do banco
- Testes incluem depósitos tokenizados, CBDCs, fundos de money market e cofres DeFi
- Estudo do próprio banco projeta US$ 46 bi migrando para trilhos digitais até 2030
Um dos maiores bancos de investimento do mundo decidiu estudar DeFi antes de vendê-lo. O Morgan Stanley montou um Digital Asset Lab, ambiente interno segregado onde stablecoins, tokenização e aplicações de finanças descentralizadas serão testados sem tocar nos sistemas críticos da instituição. A informação foi confirmada por executivos do banco à Bloomberg.
A estrutura não nasceu do zero. Ela foi encaixada na rede de laboratórios que o banco já mantinha para experimentar tecnologia antes de colocá-la em produção.
Megan Brewer, responsável por inovação de mercado e laboratórios, explicou que esse modelo já havia sido aplicado a negociação eletrônica, cibersegurança e aprendizado de máquina. Times permanentes trabalham ao lado de especialistas até que a tecnologia esteja madura o suficiente para conversar com a infraestrutura principal.
Oldenburg mira cofres DeFi e depósitos tokenizados
A agenda de testes está definida. Amy Oldenburg, que comanda a área de ativos digitais do banco, disse que o grupo vai avaliar depósitos tokenizados, moedas digitais de banco central (CBDCs) e fundos de money market tokenizados.
Oldenburg descreveu o laboratório como um ambiente “seguro, em conformidade e segregado”. A escolha de palavras não é casual: bancos americanos operam sob supervisão pesada do Fed e do OCC, e qualquer contato direto com contratos inteligentes públicos exigiria camadas extras de controle de risco.
O item mais chamativo da lista são os cofres DeFi. São pools geridos por software on-chain que alocam capital segundo uma estratégia pré-programada — em teoria, automatizando parte do trabalho de gestão de ativos que hoje sustenta as taxas do banco.
“Precisamos entender como essa tecnologia funciona. É nascente demais, não podemos colocar o resto da plataforma em risco”, afirmou a executiva.
E*Trade já vende BTC, ETH e SOL via Zerohash
O laboratório é pesquisa, não produto. Nenhuma data de lançamento comercial foi divulgada — e isso o separa do que o Morgan Stanley já entrega ao cliente final.
Em 16 de julho, o banco concluiu a implementação do serviço de cripto na E*Trade, corretora de varejo que ele comprou em 2020. Clientes elegíveis podem comprar, vender e custodiar Bitcoin, Ethereum e Solana em conta vinculada à Zerohash, visualizando as posições ao lado de ações e fundos tradicionais. O piloto havia começado em maio.
Os três ativos disponíveis operam em terreno negativo nesta terça. O BTC é negociado a US$ 83.099 (R$ 433.070), queda de 0,9% em 24 horas. O ETH está em US$ 2.668 (-1,6%) e o SOL, em US$ 118 (-1%).
Estudo do banco vê US$ 46 bi migrando para trilhos digitais
Existe uma lógica financeira por trás do laboratório que pouco tem a ver com vender cripto. Um relatório do próprio Morgan Stanley em parceria com a Oliver Wyman, projetando o banco de atacado em 2030, estima US$ 46 bilhões de receitas já existentes migrando para trilhos digitais.
O mesmo estudo calcula apenas US$ 4 bilhões como a fatia dos bancos em receita genuinamente nova de cripto. A proporção é de mais de 11 para 1.
Traduzindo: a disputa não é por taxa de corretagem em Bitcoin. É por pagamentos, colateral, liquidez e serviços de custódia que hoje já rendem bilhões e podem mudar de trilho. Dinheiro tokenizado, segundo o relatório, deve sustentar casos de uso conectados com liquidação mais rápida e disponibilidade 24 horas por dia.
Vale a ressalva feita pelos autores: migração de receita não significa perda equivalente. Quem servir esses fluxos pode manter ou até ampliar participação de mercado.
Brasil testa tokenização por outro caminho
No Brasil, o movimento ocorre em ordem inversa. Enquanto bancos americanos criam laboratórios internos fechados, instituições locais já colocaram ativos em redes públicas: a central depositária nacional fechou acordo com a Ripple para cotas de fundos do BTG Pactual no XRP Ledger.
O país concentra hoje cerca de 40% dos ativos tokenizados emitidos naquela rede, US$ 2,7 bilhões. A CVM apresenta avanços do Grupo de Tokenização em outubro.
Do lado das stablecoins, o Fed abriu consulta pública sobre exigência de lastro integral — regra que definirá quais instrumentos o laboratório do Morgan Stanley poderá efetivamente usar.
