- Quantidade de dinheiro em circulação no Brasil chegou a R$ 7,64 trilhões em 2026, alta de 152% em relação a janeiro de 2020.
- Mercado Bitcoin alerta que concentrar patrimônio em real aumenta a exposição à perda de poder de compra, especialmente em bens ligados ao mercado internacional.
- Dólar, ouro e Bitcoin podem cumprir funções diferentes na diversificação, reduzindo a dependência de uma única moeda e de um único cenário econômico.
Em 16 anos, o preço do iPhone subiu 344% em reais – mas apenas 55% em dólares. A distância entre os dois números ilustra um efeito que vai além da inflação oficial: quanto mais concentrado o patrimônio em real, maior a exposição a esse tipo de perda de poder de compra. Diante desse cenário, o Mercado Bitcoin reforça a importância de diversificar a exposição do dinheiro entre diferentes classes de ativos.
A quantidade de dinheiro disponível na economia brasileira atingiu R$ 7,64 trilhões em 2026, alta de 152% em relação aos R$ 3,03 trilhões registrados em janeiro de 2020, segundo dados do Banco Central. Em seis anos, mais de R$ 4,6 trilhões foram adicionados ao M2, indicador que reúne dinheiro em espécie, recursos em conta corrente e aplicações de alta liquidez.
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O crescimento chama atenção também pela diferença em relação à economia real: no mesmo período, enquanto o volume de reais mais que dobrou, o PIB avançou cerca de 15%.
“Quando a quantidade de dinheiro em circulação cresce muito mais rápido do que a capacidade de produção da economia, existe uma pressão sobre o poder de compra da moeda. Esse efeito pode aparecer tanto na inflação quanto no câmbio, principalmente em produtos mais conectados ao mercado internacional”, explica Pedro Fontes, analista de Research do Mercado Bitcoin.
Seu dinheiro está perdendo valor?
Esse movimento nem sempre é percebido apenas pela inflação oficial. Produtos com maior exposição ao mercado internacional podem apresentar variações bem superiores ao IPCA. O preço do arroz acumulou alta de 165% entre janeiro de 2019 e julho de 2026, e o do azeite avançou 113% desde maio de 2020. Um carro de entrada subiu 118% no mesmo recorte — e, em uma comparação de longo prazo, o iPhone aumentou 344% em reais em 16 anos, ante 55% em dólares.
Dentro de uma estratégia de diversificação, diferentes ativos podem responder a riscos distintos. A exposição ao dólar, por exemplo, pode funcionar como proteção diante de uma eventual desvalorização do real. No universo de ativos digitais, esse acesso pode ocorrer por meio de stablecoins como USDT e USDC, que acompanham o valor da moeda americana. O dólar, contudo, também está sujeito à expansão de sua própria oferta monetária.
Ouro e Bitcoin, por sua vez, apresentam características diferentes das moedas fiduciárias e podem atuar de forma complementar em uma carteira: tokens como XAUT e PAXG permitem exposição digital ao metal, com unidades lastreadas em ouro físico custodiado, enquanto o Bitcoin possui oferta máxima definida em 21 milhões de unidades, estabelecida em código desde sua criação.
“Esses três ativos não cumprem a mesma função dentro de uma carteira. O dólar pode ajudar a reduzir a exposição ao risco específico do real, o ouro tem um histórico mais associado à preservação de valor e o Bitcoin acrescenta uma característica de escassez e maior potencial de valorização, mas também apresenta maior volatilidade. A lógica ideal é combinar proteções diferentes, e não trocar uma concentração por outra”, comenta Fontes.
Para o analista, a questão não está em abandonar o real, mas em observar quanto do patrimônio está exposto ao mesmo conjunto de riscos. Reunir salário, reserva e investimentos em uma única moeda também é uma forma de concentração, e a diversificação serve justamente para reduzir a dependência de um único cenário econômico.
“Diversificar não significa tentar prever uma crise ou apostar contra o Brasil. Mas sim reconhecer que existem diferentes cenários possíveis e construir uma carteira que não dependa de apenas um deles para preservar o patrimônio”, conclui.
