Uma das inovações mais hypadas a sair do espaço das criptos em 2018 foi o token de segurança. No meio de um crash no mercado de token de utilidade causado por avaliações superinflacionadas, questões regulatórias e (é claro) falta de utilidade, surgiram tokens de segurança com a promessa de ser uma opção de investimento mais segura, mais reguladora e prática.
Usando contratos inteligentes, os investidores podem trocar moeda fiduciária ou criptomoedas por tokens de segurança. Os detentores de tokens de segurança podem trocar seus tokens por outros ativos, colocá-los como garantia para um empréstimo ou transferir facilmente a propriedade para outros investidores.
Apesar do otimismo em torno desta inovação, relatórios recentes da Techcrunch mostraram que os primeiros resultados em 2019 não foram muito positivos para o mercado de ofertas de token de segurança. As principais razões têm sido o fato de que muitos investidores de investimento privado ainda consideram os tokens digitais como um risco tecnológico, regulatório e de mercado. O mercado sofre com o problema clássico do ovo e da galinha, em que a falta de liquidez impede que os investidores gastem seu capital. No entanto, são necessários mais investidores para que a liquidez seja gerada.
A causa raiz desse problema de liquidez tem a ver com a questão da acreditação dos investidores e como essas regras antigas restringem a maioria dos investidores de varejo das oportunidades de investimento, o que impede que empresas de maior calibre levantem capital via ofertas de token de segurança.
Nos Estados Unidos, os investidores credenciados são definidos como aqueles que têm um patrimônio líquido de pelo menos US $ 1.000.000, ou que tenham obtido uma renda de pelo menos US $ 200.000 por ano nos dois anos anteriores. Esse grupo demográfico de investidores tem acesso a investimentos mais complexos e de maior risco, como capital de risco, fundos hedge e investimentos anjo.
Os critérios para acreditação são baseados na suposição de que somente pessoas com quantias significativas de dinheiro devem ter o direito de fazer investimentos arriscados, presumivelmente porque eles podem perder o dinheiro investido, e porque eles são mais instruídos e experientes quando se trata de tomar decisões de investimento.
Basear o credenciamento dos investidores em experiência e conhecimento de mercado permitiria aos reguladores proteger os investidores de varejo, reduzindo as barreiras à entrada de milhões de pessoas para elevar rapidamente seu status socioeconômico por meio de melhores oportunidades de investimento, diminuindo a taxa de desigualdade de riqueza nos EUA e ao redor do mundo.
