Os bancos centrais de toda a Europa e Ásia estão ocupados injetando bilhões de dólares em liquidez para manter suas bolsas de valores em movimento. Como o Bitcoin é descrito como um ativo de refúgio por muitos, está aumentando o momento da criptomoeda dominante.
O Bitcoin é realmente um ativo de risco?
Coincidentemente, vários grandes ciclos de baixa do Bitcoin como dezembro de 2018, quando o preço do BTC mergulhou para US $ 3.150, ocorreu em meio a riscos geopolíticos elevados e desaceleração econômica global.
Em 2018, quando a disputa comercial entre os EUA e a China atingiu seu pico, o preço do Bitcoin caiu 50% em duas semanas, sendo negociado próximo aos US $ 3.000. Na época, o mercado de ações registrava saídas líquidas recordes.
Não há uma correlação clara para apoiar o argumento de que o Bitcoin não é um ativo de risco ou não. Nos últimos três anos, o Bitcoin tendeu a demonstrar uma correlação com o ouro. Entretanto, nos últimos 12 meses, o ativo está em uma direção oposta ao ouro, apresentando prazos mais baixos e mais altos.
Ben Davenport, co-fundador da BitGo, empresa líder em confiança de ativos digitais, disse que, neste momento, é difícil categorizar o Bitcoin como um ativo de risco ou de risco.
Davenport disse que o preço do Bitcoin é predominantemente influenciado pelo mercado de negociação de margens através de plataformas como BitMEX e Binance Futures, pelas mãos de baleias.
Davenport observou, que “o Bitcoin não é um ativo de risco neste momento. […] As ações de baleias e comerciantes alavancados são muito mais significativas do que qualquer preocupação macro.”
A falta de correlação entre o Bitcoin e o mercado financeiro em geral diminui o impacto potencial de macro eventos no preço da criptomoeda. Porém, quando o sentimento geral do mercado e a produtividade estão aumentando como resultado do aumento da liquidez, é mais provável que o ingresso em ativos de alto risco aumente.
Os bancos centrais que anteriormente se recusavam a liberar estímulos para garantir a sustentabilidade do crescimento econômico de longo prazo começaram a apresentar fortes pacotes de estímulos para impulsionar a economia global.
O surto de coronavírus, que corre o risco de causar uma verdadeira pandemia global, provocou um nível de medo no mercado financeiro que não foi visto desde a última década.
Se esse medo for combinado com alguns dos maiores pacotes de estímulo dos últimos anos, ele poderá recuperar o apetite dos investidores em direção a classes de ativos de maior risco que incluem ações únicas e também Bitcoin.
O BTC será como ouro?
Para que o Bitcoin alcance algum nível de correlação inversa com o mercado de ações e o setor financeiro como o ouro, ele terá que ter um valor de mercado muito maior do que agora.
Atualmente, o Bitcoin está avaliado em meros US $ 161 bilhões, menos de três por cento do ouro. Consequentemente, as criptomoedas ainda são vistas como uma classe de ativos emergente, com suporte limitado de instituições financeiras.
Pode levar vários anos para que o Bitcoin atinja um maior valor de mercado, estabilidade em seu preço e uma infraestrutura mais robusta para apoiá-lo para atuar potencialmente como um ativo de refúgio.
