- Longs concentram US$ 324 milhões dos US$ 435 milhões liquidados nas últimas 24 horas
- Ethereum lidera com US$ 74 mi zerados, seguido por Bitcoin com US$ 61 mi
- Binance responde por 46% do total, com US$ 201 milhões drenados de traders alavancados
O mercado de cripto passou pelo que parecia ser o gatilho perfeito para uma nova pernada de baixa. Cerca de 113 mil traders foram liquidados nas últimas 24 horas, com prejuízo somado de US$ 435,16 milhões, segundo dados da CoinGlass. Ainda assim, os preços resistiram.
As posições compradas foram as mais castigadas. Longs perderam US$ 324,03 milhões, contra US$ 111,47 milhões em shorts. A concentração no lado comprador indica que boa parte do estrago veio de operadores que apostavam em continuidade da alta iniciada na semana passada e foram surpreendidos por um movimento contrário de curto prazo.
Ethereum encabeçou o ranking de ativos afetados, com US$ 74,34 milhões zerados. O Bitcoin apareceu logo atrás, com US$ 61,20 milhões. Tokens menores como XRP, Dogecoin, Near e Worldcoin registraram volumes menores. Chamou atenção a presença de contratos ligados a ações perpétuos de SNDK e SK Hynix somaram mais de US$ 60 milhões liquidados, reflexo da nova classe de derivativos que mistura cripto com equity.
Bitcoin e Ether sobem mesmo com cascata
O manual do mercado prevê que liquidações forçadas empurrem preços para baixo em efeito dominó. Não foi o que aconteceu. A capitalização total do setor subiu 1,2%, para US$ 2,2 trilhões, no momento da apuração. O Bitcoin avançou 1,60% e o Ether ganhou 1,54%, contrariando a lógica da cascata.
A leitura possível é que o gatilho foi pontual, não estrutural. Um caso ilustra bem, o contrato perpétuo de SK Hynix na Hyperliquid despencou 17,9% em segundos, saindo de US$ 1.127,90 para US$ 917,25 mas o movimento foi rastreado a uma ordem equivocada vinda do mercado coreano. Esse tipo de distorção técnica em derivativos exóticos tem gerado episódios curiosos na Hyperliquid nas últimas semanas.
Binance concentra quase metade do estrago
O mapa de calor por exchange mostra a Binance como epicentro. Sozinha, a corretora respondeu por US$ 201,08 milhões em liquidações praticamente 46% do total global. A Hyperliquid ficou em segundo, com US$ 93,93 milhões. OKX, Bybit e Bitget somaram outros US$ 101 milhões juntas.
A concentração na Binance reflete o perfil de sua base, traders de varejo pesados em alavancagem alta, muitas vezes acima de 20x. A plataforma recentemente expandiu esse leque ao lançar perpétuos com alavancagem de 25x sobre ETFs de Bitcoin e Treasuries, o que aumenta o risco de cascatas em movimentos abruptos. Para o investidor brasileiro, o dado tem leitura direta, se você opera cripto por conta local que replica derivativos da Binance, a exposição a esse tipo de evento existe mesmo sem intenção deliberada. Vale conferir a alavancagem efetiva em cada posição antes de virar estatística.
Medo e Ganância segue em 29
O Índice de Medo e Ganância permanece na zona de “medo”, com leitura de 29 pontos. É um contraste chamativo, preços subindo, mas sentimento ainda travado. A combinação sugere que investidores continuam desconfiados do rali de curto prazo e reagem rápido a qualquer sinal de fraqueza o que ajuda a explicar por que longs foram esmagados enquanto o mercado, no agregado, se manteve estável.
Em perspectiva, o número atual é modesto. Em 10 de outubro de 2025, uma única sessão apagou US$ 19 bilhões em posições alavancadas, marca histórica que segue como referência de estresse extremo. Os US$ 435 milhões desta quarta-feira representam menos de 2,3% daquele total. Ainda assim, os ecos do evento de outubro permanecem no book, Bitcoin travado entre US$ 61 mil e US$ 67 mil há semanas mostra que a volatilidade contratou uma faixa estreita, mas não desapareceu.
ETH lidera perdas com baleias em acumulaçãoção
O fato de o Ether ter puxado a lista de liquidações mesmo com o preço subindo indica desalinhamento entre posicionamento e realidade do book à vista. Enquanto varejo alavancado apanhava, baleias compraram mais de 25 mil ETH em janelas curtas na mesma semana. A leitura do fluxo mostra que grandes investidores aproveitam correções técnicas para acumular, enquanto o mercado elimina operadores de derivativos.
