- Recursos captados com debênture serão usados na compra, regularização e revenda de imóveis residenciais
- Investidor adquire um título de crédito e não uma fração ou propriedade do imóvel
- Operação terá prazo previsto de 20 meses e remuneração-alvo de 18% ao ano
Rise, Dexcap e Pacífico Sul anunciaram uma operação financeira voltada ao mercado de imóveis adquiridos em leilões. A estrutura utiliza uma debênture emitida pela Pacsul Securitizadora, com distribuição pela Dexcap e registro de titularidade em tecnologia de registro distribuído, ou DLT, realizado pela Rise.
Os recursos captados serão destinados à compra, regularização e revenda de imóveis arrematados pela Pacífico Sul. O investidor, entretanto, não compra um imóvel nem recebe uma fração da propriedade. Mas aplica em um título de crédito cujo retorno dependerá do desempenho da operação. Os imóveis são o destino dos recursos. Porém, não foram apresentados como garantia direta do investimento.
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A estratégia será concentrada em imóveis residenciais provenientes de leilões da Caixa Econômica Federal, com valor médio de até R$ 130 mil por unidade. Segundo as empresas, a escolha considera a demanda por propriedades nessa faixa de preço. Além disso, considera a possibilidade de diversificar a carteira em um número maior de ativos. A Pacífico Sul ficará responsável pela análise documental, arrematação, regularização jurídica, imissão na posse e revenda.
“O mercado de leilões imobiliários oferece oportunidades relevantes de geração de valor, mas historicamente ficou restrito a quem possui capital elevado, conhecimento técnico e estrutura operacional. Nosso objetivo é simplificar esse acesso e conectar investidores a uma estratégia já consolidada no mercado”, afirma Vitor Delduque, Co-founder e CRO da Rise.
Debênture tokenizada
A debênture tokenizada terá prazo previsto de 20 meses, remuneração-alvo de 18% ao ano e participação equivalente a 75% do resultado excedente obtido pela carteira imobiliária, conforme as condições divulgadas. A taxa indicada representa um objetivo da operação e não uma garantia de rentabilidade, já que o resultado dependerá, entre outros fatores, dos custos de regularização, dos prazos e dos valores obtidos com a venda dos imóveis.
“Acreditamos que imóveis de menor valor apresentam uma combinação interessante de liquidez, demanda e previsibilidade. Em vez de concentrar a operação em poucos ativos de alto padrão, trabalhamos com uma carteira diversificada de imóveis residenciais que possui potencial para reduzir riscos e acelerar o ciclo de saída dos investimentos”, explica Rodrigo Haines Sul, co-fundador da Pacífico Sul.
A Rise será responsável pelo registro em DLT, que manterá as informações sobre a titularidade dos investidores. Essa tecnologia altera a forma de registro e conciliação do ativo. Porém, não reduz, por si só, o risco de crédito da debênture ou os riscos da operação imobiliária. A estrutura também prevê a participação de agente fiduciário. Além disso, conta com uma depositária autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários.
Para Delduque, o avanço da tecnologia e das plataformas digitais tem desempenhado papel fundamental na democratização do acesso a investimentos. Antes, eles estavam disponíveis apenas para grupos restritos.
“A digitalização do mercado financeiro está permitindo que investidores tenham acesso a estratégias que antes exigiam barreiras muito maiores de entrada. Acreditamos que esse movimento continuará ampliando as possibilidades de diversificação e construção patrimonial para um público cada vez mais amplo”, conclui.
