- Plataforma adota infraestrutura da B3 para emitir ativos tokenizados no Brasil
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A Mercado de Investimentos anunciou que iniciou oficialmente suas operações na quarta-feira (14), em evento realizado na sede da B3, em São Paulo, com uma plataforma que permite aplicações a partir de R$ 100 em produtos de renda fixa e crédito corporativo.
A empresa, registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para atuar no segmento de investimento participativo, pretende ampliar o acesso de pessoas físicas a operações de crédito privado que tradicionalmente possuem barreiras de entrada mais elevadas. O diferencial está na utilização da infraestrutura da B3 para tokenizar os certificados de recebíveis e permitir sua negociação entre investidores.
A proposta também busca enfrentar um dos principais problemas desse mercado: a dificuldade de vender os investimentos antes do vencimento. Com a tokenização, a companhia pretende criar um ambiente de negociação subsequente em que os investidores possam transferir seus títulos a outros participantes, sem precisar necessariamente aguardar o pagamento final da operação.
A Mercado de Investimentos opera sob a Resolução CVM 88, que regulamenta o financiamento coletivo de investimentos, conhecido como crowdfunding. Nesse modelo, pessoas físicas podem financiar empresas e projetos por meio de ofertas públicas realizadas em plataformas eletrônicas registradas na CVM.
A operação será estruturada a partir da emissão de certificados de recebíveis (CREC), instrumentos vinculados a direitos de crédito. Os investidores poderão aplicar recursos em operações de financiamento de empresas e receber a remuneração prevista nas condições de cada oferta.
Segundo a companhia, o objetivo é reduzir a dependência de intermediários bancários tradicionais, diminuindo os custos de captação das empresas e permitindo que parte dessa eficiência seja transferida aos investidores por meio de condições de remuneração mais competitivas.
“Nossa missão é aproximar o investidor individual de oportunidades reais e estruturadas no mercado de capitais, com um processo simplificado, segurança e total transparência”, afirma Tassio Amorim, diretor institucional da Mercado de Investimentos.
Investidores poderão vender tokens antes do vencimento
A possibilidade de negociação antecipada representa uma mudança importante para o mercado de investimento participativo. Tradicionalmente, investidores que adquirem determinados títulos de crédito privado precisam aguardar o vencimento para recuperar o capital, já que nem sempre existe um ambiente estruturado para negociar esses ativos.
Com o novo modelo, a Mercado de Investimentos pretende permitir que os investidores comprem e vendam os certificados tokenizados entre si. A estrutura utiliza recursos tecnológicos e operacionais associados à B3, enquanto as negociações subsequentes serão realizadas no ambiente da própria plataforma, conforme a proposta anunciada pela empresa.
“A tokenização dos nossos certificados de recebíveis no ambiente da B3 resolve a principal dor do mercado de crowdfunding, que é a falta de liquidez. Com essa tecnologia, o investidor ganha a flexibilidade de negociar seus títulos no mercado subsequente antes do vencimento, mantendo a garantia e condições pactuadas do ativo”, explica Amorim.
A possibilidade de negociação antecipada, entretanto, não significa liquidez garantida. Para vender um título antes do vencimento, será necessário encontrar um comprador disposto a adquiri-lo. Além disso, o preço de negociação poderá ser diferente do valor originalmente investido, dependendo das condições de mercado e do risco do emissor.
A Resolução CVM 88 permite que plataformas de investimento participativo atuem como intermediadoras de transações subsequentes, desde que respeitem os requisitos regulatórios. Essa autorização não transforma as plataformas em bolsas de valores nem elimina os riscos associados aos títulos negociados.
