Os traders que apostaram contra o Bitcoin (shorts) podem perder mais de US$ 440 milhões nesta sexta, 17, com o vencimento semanal do mercado de opções.
Isso ocorre pois a rejeição que se seguiu ao rali do Bitcoin para US$ 26.500 pode parecer uma vitória para os ursos, mas US$ 24.750 em 14 de março foi o maior fechamento diário em nove meses.
Além disso, o Bitcoin ganhou 26,5% desde 10 de março, quando o Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia fechou o Silicon Valley Bank (SVB).
Conforme dados da Coinglass, a diferença no interesse em aberto entre as opções de compra (Long) de US$ 590 milhões e as opções de venda (Short) de US$ 640 milhões é refletida no índice call-to-put de 0,93.
O resultado esperado, no entanto, provavelmente será muito menor, já que os ursos foram pegos de surpresa quando o preço do Bitcoin subiu acima de US$ 23.000 em 13 de março.
Ursos em desvantagem
Por exemplo, se o preço do Bitcoin permanecer perto de US$ 24.500, nesta sexta, 17, haverá apenas US$ 32 milhões em opções de venda disponíveis. Essa distinção surge porque o direito de vender Bitcoin a US$ 23.000 ou US$ 24.000 torna-se nulo se o BTC negociar acima desse nível no vencimento.
Abaixo o Bitnotícias reuniu, com base em análise dos dados da Coinglass, quatro cenários mais prováveis :
- Entre US$ 23.000 e US$ 24.000: 9.900 chamadas contra 5.800 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de compra (call) em US$ 100 milhões.
- Entre US$ 24.000 e US$ 24.500: 11.400 chamadas contra 3.700 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de chamada em US$ 185 milhões.
- Entre US$ 24.500 e US$ 25.500: 15.100 chamadas contra 700 opções de venda. Os touros aumentam sua vantagem para US$ 360 milhões.
- Entre US$ 25.500 e US$ 26.000: 17.500 chamadas contra 300 opções de venda. A vantagem dos touros aumenta para US$ 440 milhões.
Para reduzir significativamente suas perdas, os ursos do Bitcoin devem empurrar o preço abaixo de US$ 24.000 em 17 de março. No entanto, os ursos têm menos margem para aplicar pressão negativa devido à liquidação de US$ 240 milhões em contratos curtos alavancados usando futuros entre 12 e 15 de março.
Portanto, a sexta-feira pode ser de mais derrota e tristeza para os ursos.
