A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), uma das principais entidades de compensação de valores mobiliários nos Estados Unidos, em parceria com a provedora de soluções em blockchain Digital Asset, completou recentemente um projeto piloto de tokenização de ativos reais.
O projeto, intitulado US Treasury Collateral Network, faz parte de um movimento mais amplo de adoção dos tokens RWA (Real World Assets), que representam ativos do mundo real no blockchain.
Esse avanço no setor financeiro destaca como a tokenização de ativos reais pode acelerar e modernizar os processos de liquidação de transações, reduzir o risco de inadimplência e aumentar a transparência. O piloto utilizou a Canton Network, uma rede privada de blockchain lançada em junho de 2023, e envolveu 26 participantes do mercado, realizando 100 transações com sucesso. O principal ativo tokenizado nesse experimento foram os Títulos do Tesouro dos EUA (USTs).
O ponto central desse projeto foi a criação de “gêmeos digitais” (ou digital twins) dos ativos do Tesouro dos EUA. Esses tokens representavam as versões digitais dos ativos reais e foram usados em quatro cenários distintos, explorando o uso dessas representações digitais em transações de colaterais e em casos de inadimplência.
No primeiro caso, um gêmeo digital de um título do Tesouro foi criado e registrado no depositário central de segurança. Esse ativo tokenizado pôde ser utilizado da mesma maneira que o ativo original, ou seja, para operações de negociação, empréstimo ou como garantia em uma transação.
Tokens RWA: liquidação instantânea e maior transparência
Um dos grandes benefícios observados no piloto foi a liquidação instantânea das transações. Em um dos cenários, um ativo tokenizado foi utilizado como colateral em resposta a uma chamada de margem, e a transferência ocorreu em uma transação atômica com visibilidade em tempo real. No processo tradicional, essas operações podem demorar até um dia ou mais, mas a tokenização dos ativos reduziu significativamente esse prazo.
Em casos de inadimplência, o projeto piloto demonstrou como a rede Canton pode garantir a transferência rápida e precisa da posse do ativo, mesmo em situações complexas. Segundo os participantes, o processo de execução de garantias foi “totalmente rastreável e auditável na Canton Network e poderia ser validado legalmente em um tribunal”.
O projeto também se destacou por sua conformidade com o Código Comercial Uniforme (UCC) dos Estados Unidos, que rege a execução de garantias em ativos. Através da tecnologia blockchain da Canton Network, o processo de tokenização foi integrado de forma que as reivindicações sobre os ativos fossem garantidas tanto no código do aplicativo quanto no contrato legal, proporcionando segurança jurídica para as partes envolvidas.
A tokenização de ativos reais (RWA), como os títulos do Tesouro dos EUA, tem o potencial de transformar o mercado financeiro global, trazendo maior eficiência, segurança e agilidade. Esse projeto liderado pela DTCC e Digital Asset é um exemplo claro de como o uso de blockchain e tokens digitais está avançando nos EUA, abrindo caminho para uma nova era de transações financeiras mais rápidas e transparentes.
