- As ações Strategy registraram uma queda de 16% no acumulado do ano
- Em 25 de fevereiro, o preço do BTC caiu cerca de 4% para cerca de US$ 88.000
- Desde sua máxima histórica de US$ 473 em novembro de 2024, a MSTR já perdeu quase 50% de seu valor
As ações Strategy, antiga MicroStrategy (MSTR), empresa liderada por Michael Saylor, registraram uma queda de 16% no acumulado do ano, refletindo a recente correção do Bitcoin (BTC). O recuo do preço da criptomoeda impactou diretamente a empresa, que mantém quase 500.000 BTC em tesouraria.
Além disso, os ETFs alavancados atrelados à estratégia da Strategy sofreram perdas ainda mais severas, chegando a uma desvalorização de 50% em apenas cinco dias.
O desempenho negativo ocorre em meio a uma maior aversão ao risco nos mercados globais, principalmente após anúncios de novas tarifas comerciais dos EUA que afetaram os mercados tradicionais e o setor de ativos digitais.
Correção do Bitcoin e estratégia da Strategy
First, $MSTR's strategy is largely contingent on the ability to raise additional capital.
In a situation where their liabilities rise significantly higher than their assets, this ability could deteriorate.
However, this doesn't necessarily mean "forced liquidation." pic.twitter.com/jWxQT8m5kD
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 25, 2025
A Strategy segue uma política agressiva de compra de Bitcoin, financiando suas aquisições por meio da emissão de dívida e venda de ações. Desde 2020, a empresa já gastou US$ 33 bilhões na compra de BTC, a um preço médio de US$ 66.000 por unidade.
No entanto, a recente queda no preço do Bitcoin para abaixo de US$ 90.000 trouxe volatilidade ao valor de mercado da Strategy. No dia 25 de fevereiro de 2025, as ações da empresa caíram mais de 10%, sendo negociadas a US$ 245. Desde sua máxima histórica de US$ 473 em novembro de 2024, a MSTR já perdeu quase 50% de seu valor.
Apesar do cenário de baixa, analistas da Benchmark continuam otimistas e elevaram a projeção da ação para US$ 650, confiando que a empresa continuará levantando capital para expandir sua estratégia de compra de Bitcoin.
ETFs alavancados ligados à Strategy caem 50% em poucos dias
Os ETFs alavancados MSTX e MTSU, que acompanham o desempenho das ações da Strategy, também sofreram quedas expressivas. Esses fundos, que operam com derivativos e alavancagem financeira, perderam quase metade do seu valor em apenas cinco dias, refletindo o desempenho negativo do BTC e da própria Strategy.
Na última semana, o MSTX caiu de US$ 43 para US$ 23,83, enquanto o MTSU recuou de US$ 9 para US$ 4,94. O aumento no volume de negociações indica que investidores estão reduzindo exposição diante da volatilidade do setor.
O mercado agora observa como a Strategy e os ETFs alavancados atrelados à empresa reagirão à tendência do Bitcoin nos próximos dias. Além disso, se a criptomoeda continuar enfrentando resistência, novos ajustes podem ocorrer tanto nos ETFs quanto no valor das ações da empresa de Michael Saylor.
