- Negócios com derivativos cripto alcançam US$ 86 trilhões em 2025, média diária de US$ 265 bilhões.
- Binance domina o mercado, respondendo por quase 30% do volume global.
- Eventos extremos de liquidação, incluindo outubro, expõem riscos estruturais do mercado.
O mercado de derivativos de criptomoedas atingiu recorde em 2025, chegando a US$ 85,7 trilhões em volume anual, com média diária de US$ 264,5 bilhões.
A Binance liderou, processando cerca de US$ 25,09 trilhões, o equivalente a 29,3% do total mundial, segundo relatório da CoinGlass.
Crescimento e Complexidade dos Derivativos
A negociação de derivativos evoluiu, saindo de modelos de alto risco voltados a varejo para estratégias institucionais, incluindo hedge, trading de base e ETFs. OKX, Bybit e Bitget acompanharam, com volumes entre US$ 8,2 trilhões e US$ 10,8 trilhões, totalizando 62,3% do mercado global.
“Eventos extremos de 2025 testaram mecanismos de margem e regras de liquidação em escala sem precedentes”, afirmou a CoinGlass.
O interesse aberto global caiu para US$ 87 bilhões no primeiro trimestre e subiu para recorde de US$ 235,9 bilhões em 7 de outubro. Porém, um reset no início do quarto trimestre eliminou mais de US$ 70 bilhões em posições.
Liquidações de Outubro e Impactos
O choque mais significativo ocorreu em 10 e 11 de outubro, quando as liquidações ultrapassaram US$ 19 bilhões, 85%–90% de traders apostando em alta.
A CoinGlass associou o movimento à declaração do então presidente Donald Trump sobre tarifas de 100% nas importações da China, provocando uma postura de risco reduzido no mercado.
Implicações e Perspectivas
O crescimento dos derivativos evidencia maior sofisticação do mercado, mas também aumenta riscos sistêmicos. Investidores institucionais buscam proteção e diversificação, enquanto varejistas devem ter cautela diante de liquidações rápidas e movimentos bruscos.
Mesmo após o choque, o interesse aberto terminou o ano em US$ 145,1 bilhões, 17% acima do início de 2025, indicando resiliência e expansão contínua do mercado.
