A Securitize, empresa de ativos digitais, anunciou um aumento significativo no rendimento de suas operações de ‘cash-and-carry’ com Bitcoin.
Utilizando o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock como garantia, a empresa quase dobrou seu retorno anual para 20,71%, destacando o potencial das estratégias baseadas em tokenização e inovação financeira.
Estratégia de cash-and-carry e uso de garantias tokenizadas
A estratégia de cash-and-carry da Securitize envolve a compra de Bitcoin no mercado à vista e a venda do mesmo ativo no mercado futuro. Essa abordagem busca explorar a diferença de preços entre os dois mercados. Tradicionalmente, a empresa usava stablecoins como garantia, o que gerava um retorno anual de 11,95%.
Com a troca para o fundo BUIDL, o rendimento aumentou significativamente, combinando retornos de 10,78% da operação de arbitragem com os 4,25% do rendimento anualizado nativo do fundo.
Além disso, a Securitize aproveitou a alta qualidade e o baixo risco do BUIDL no mercado para emitir opções de venda adicionais de Bitcoin, adicionando 3,6% ao retorno total. Segundo a empresa, o uso do BUIDL como garantia permite retornos compostos, superando as opções tradicionais de colateral.
Tokenização e o crescimento da inovação financeira
O BUIDL, lançado em 2024, é um fundo lastreado por títulos do governo dos Estados Unidos, com uma capitalização de mercado superior a US$ 650 bilhões.
Inicialmente desenvolvido na blockchain Ethereum, agora está disponível em diversas redes, incluindo Avalanche e Polygon. A tokenização de ativos como o BUIDL permite liquidação mais rápida e maior transparência, atraindo tanto instituições financeiras quanto protocolos DeFi.
Still Collateralizing Your Trades with Stablecoins? There's a new way forward.
Our latest blog dives into the first derivatives trade using BUIDL as collateral, allowing Securitize Credit to explore enhanced yield strategies via @QCPGroup.
The next phase of on-chain finance is… pic.twitter.com/iwhYNynlSt
— Securitize (@Securitize) January 9, 2025
A QCP, parceira da Securitize nesta estratégia, explora continuamente o uso do BUIDL em novos produtos derivados, como swaps de taxa de juros. Essa parceria reflete uma tendência crescente de integração entre finanças tradicionais e digitais, potencializada pelo apoio de gigantes como a BlackRock.
A Securitize, apoiada pela BlackRock, demonstra como a tokenização e o uso de garantias inovadoras podem redefinir estratégias de investimento, abrindo novas oportunidades para investidores e protocolos no mercado financeiro global.
