- Reserva de 850.364 BTC vale US$ 57,17 bilhões, abaixo dos US$ 64,16 bilhões investidos
- Bitcoin precisa subir cerca de 12,2% para alcançar o custo médio da Strategy
- Companhia mantém US$ 4,77 bilhões em dólares para dividendos e juros
A Strategy precisa de uma valorização de aproximadamente 12,2% do bitcoin para recuperar o custo médio de sua reserva. Com a criptomoeda a US$ 67.233, a posição apresenta perda não realizada próxima de US$ 7 bilhões.
O cálculo considera os 850.364 BTC informados pela companhia em documento de 9 de novembro. A empresa desembolsou US$ 64,16 bilhões nessa posição, incluindo taxas, com preço médio declarado de US$ 75.456 por unidade.
Esse percentual difere da alta necessária para recuperar o investimento porque as bases de cálculo mudam. A perda compara a diferença ao custo original; a recuperação parte do valor atual, menor.
A dimensão da carteira amplia os efeitos das oscilações. Mantida a quantidade informada, cada variação de US$ 1.000 na moeda altera seu valor em aproximadamente US$ 850,4 milhões.
- Leia também: Preço do Ethereum hoje, 14 de novembro de 2026: ETH perde US$ 1.900 e acumula queda de quase 15% na semana
Esse cálculo mede apenas a exposição direta ao ativo. Não representa mudança equivalente no valor das ações, que também incorpora dívidas, preferenciais e expectativas sobre novas captações.
A cotação do bitcoin registrava queda de 3,1% em 24 horas. O movimento prolongou a pressão acompanhada na cotação do bitcoin, após perdas acumuladas de aproximadamente 11,6% em sete dias.
No intervalo de 30 dias, o recuo informado chegava a 17%. Liquidações superiores a US$ 330 milhões em duas horas acompanharam a queda recente do mercado de criptomoedas.
Strategy comprou 1.036 BTC com venda de ações
Mesmo durante a queda, a companhia ampliou sua posição. O documento de 9 de novembro registrou a aquisição de 1.036 BTC, financiada com recursos obtidos pela emissão de ações MSTR.
O preço médio desse lote foi de US$ 79.012. Comparada à cotação de US$ 67.233, a compra apresenta desvalorização próxima de 14,9%, superior à perda percentual da carteira completa.
Na página de comunicados, a Strategy reúne divulgações corporativas sobre suas operações. A sequência de compras acrescenta moedas ao estoque, enquanto cada novo preço de aquisição altera o custo médio consolidado.
A emissão de ações também aumenta a quantidade de papéis em circulação. Por isso, crescimento da reserva total e crescimento da exposição por ação são medidas distintas.
O volume adquirido, isoladamente, não permite calcular a variação da exposição individual dos acionistas. Esse cálculo exige confrontar o estoque de moedas com o número atualizado de ações.
Reserva de US$ 4,77 bilhões cobre dividendos e juros
A Strategy informou uma reserva de US$ 4,77 bilhões em dólares em 8 de novembro. A companhia destina esses recursos ao pagamento de dividendos das ações preferenciais e juros da dívida.
Na semana anterior, utilizou US$ 21,1 milhões dessa reserva para dividendos. O desembolso equivale a aproximadamente 0,44% do saldo divulgado, mas uma semana não estabelece o ritmo futuro das obrigações.
A separação entre caixa e bitcoins permite realizar pagamentos sem vender imediatamente a criptomoeda. O saldo disponível, contudo, não informa sozinho a cobertura integral dos compromissos futuros.
- Leia também: Preço do Bitcoin hoje, 14 de novembro de 2026: BTC despenca para US$ 66 mil e mercado entra em medo extremo
Na frente acionária, a exclusão da MSCI acrescentou pressão aos papéis. O presidente executivo, Phong Le, afirmou que apenas cerca de 3% das ações estavam vinculadas aos índices da provedora.
Em entrevista na sexta-feira, o executivo disse esperar efeito limitado da retirada. A MSCI também anunciou a entrada da britânica The Smarter Web Company em seu índice Micro Cap, com vigência em 30 de novembro.
