- B3 e Leto Asset Management anunciam aporte de R$ 40 milhões na IDEX, com possibilidade de a bolsa adquirir até 40% da companhia.
- Negociação do ETF SMAL11 cresce 72% em 2026, enquanto o mercado brasileiro de ETFs alcança 945 mil investidores.
- Bolsa amplia temporariamente limites de oscilação dos futuros e altera horários de negociação, com pregão regular de ações até as 17h55.
A B3, bolsa de valores brasileira, anunciou uma série de iniciativas envolvendo investimentos em tecnologia, expansão do mercado de ETFs e ajustes nas regras de negociação. Entre os principais destaques está um aporte conjunto de aproximadamente R$ 40 milhões na IDEX Analytics, empresa especializada em dados, índices e precificação de ativos de renda fixa.
A operação, anunciada em 11 de novembro, faz parte da estratégia da B3 de ampliar sua atuação em inteligência de mercado, especialmente no segmento de crédito privado. Paralelamente, a bolsa registrou um crescimento expressivo na negociação de ETFs, com o SMAL11 acumulando alta de 72% no volume financeiro médio diário negociado em 2026, na comparação com a média de 2025.
As novidades também envolvem mudanças operacionais. Em outubro, a B3 ampliou temporariamente os limites de oscilação de contratos futuros do Ibovespa, dólar e juros. Já em novembro, entrou em vigor uma nova grade de horários para ações, ETFs, BDRs e derivativos, acompanhando o encerramento do horário de verão nos Estados Unidos.
O principal movimento estratégico da B3 envolve a entrada no capital da IDEX Analytics, companhia especializada no desenvolvimento de índices, ferramentas de análise financeira e soluções de precificação para ativos de renda fixa. O aporte primário de aproximadamente R$ 40 milhões será realizado em conjunto com a Leto Asset Management.
Investimentos da B3
Ao final da operação, a B3 poderá deter até 40% de participação na IDEX, além de contar com uma opção para adquirir a parcela remanescente a partir de 2031. A conclusão do negócio ainda depende do cumprimento de condições precedentes, incluindo aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e notificação à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A estratégia busca aproveitar a grande quantidade de informações que circulam diariamente pela infraestrutura da bolsa. Dados sobre registros, negociações, movimentações de ativos e pagamentos poderão ser utilizados no desenvolvimento de ferramentas destinadas a investidores, gestores, bancos, corretoras e emissores.
Segundo André Veiga Milanez, diretor executivo Financeiro, Administrativo e de Relações com Investidores da B3, a iniciativa também está relacionada ao potencial de expansão dos ETFs de renda fixa no mercado brasileiro.
“Queremos avançar cada vez mais na transformação desses dados em inteligência e soluções que ajudem nossos clientes a tomar decisões”, afirmou o executivo.
A IDEX trabalha em três frentes principais: índices financeiros, dados e analytics e precificação de ativos. Com a parceria, a expectativa é ampliar a cobertura de títulos de crédito privado e desenvolver indicadores capazes de apoiar a criação de novos produtos financeiros, incluindo ETFs e derivativos de crédito.
Willian May, CEO da IDEX Analytics, destacou que a expansão do crédito privado brasileiro aumentou a demanda por informações confiáveis e ferramentas de análise. A empresa pretende aproveitar a infraestrutura e a capacidade de distribuição da B3 para ampliar suas soluções, mantendo independência operacional e metodológica.
Volume de ETF dispara 72% e small caps superam Ibovespa em negociação
Enquanto amplia sua presença no mercado de dados, a B3 também registra crescimento na negociação de fundos de índice, conhecidos como ETFs. Um dos principais destaques de 2026 é o SMAL11, fundo que acompanha o Índice Small Cap, formado por ações de empresas de menor capitalização listadas na bolsa brasileira.
Segundo levantamento divulgado em 23 de outubro, o volume financeiro médio diário negociado do SMAL11 alcançou R$ 320 milhões no acumulado de 2026 até 13 de outubro, crescimento de aproximadamente 72% em relação à média diária de R$ 186 milhões registrada durante 2025.
O avanço ficou ainda mais evidente no início de outubro. Até o dia 13, o fundo movimentou, em média, R$ 1,63 bilhão por dia, superando os R$ 1,42 bilhão do BOVA11, ETF que acompanha o Ibovespa. A diferença representa aproximadamente 15% a mais em volume financeiro negociado.
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Entre os dias 7 e 13 de outubro, o SMAL11 registrou média diária de R$ 2,14 bilhões, resultado 81% superior ao observado no BOVA11 nos mesmos quatro pregões. Em 8 de outubro, o fundo chegou a representar 59,4% do volume total de ETFs negociados na B3.
O crescimento das operações teve participação expressiva de grandes investidores. Segundo a bolsa, investidores institucionais responderam por 56,2% do volume negociado do SMAL11, enquanto investidores não residentes representaram 39,9%. Esses percentuais indicam participação no volume de negociação, e não captação líquida de recursos.
A expansão também aparece no mercado de ETFs como um todo. Em setembro, a B3 contabilizou 945 mil investidores com posições em fundos de índice, crescimento de 29,8% em relação aos 728 mil registrados em dezembro de 2025.
No mesmo período, a quantidade de ETFs disponíveis passou de 175 para 229, enquanto o estoque financeiro em custódia aumentou de R$ 91 bilhões para R$ 146 bilhões. O avanço de 60,4% no estoque pode refletir tanto movimentações de cotas quanto valorização dos ativos.
Esses números reforçam o interesse da B3 em ampliar sua atuação no desenvolvimento de índices de referência, área diretamente relacionada à parceria anunciada com a IDEX. A criação de novos indicadores pode contribuir para o lançamento de produtos destinados a segmentos ainda pouco explorados, como ETFs de crédito privado.
B3 amplia limites de oscilação e muda horários de negociação
Além dos investimentos e do crescimento dos ETFs, a B3 realizou mudanças operacionais importantes nas últimas semanas. Em 26 de outubro, a bolsa ampliou, de maneira excepcional e válida apenas para aquela sessão, os limites de oscilação de contratos futuros relacionados ao Ibovespa, dólar e juros.
Os ajustes ocorreram em duas etapas. Inicialmente, os limites inferiores de oscilação dos contratos futuros de Ibovespa (IND) e mini-índice (WIN) passaram de -10% para -15%. Posteriormente, foram ampliados novamente, alcançando -20%.
Nos contratos futuros de dólar (DOL) e minidólar (WDO), os limites superiores passaram inicialmente de 6% para 8,4% e, em seguida, chegaram a 12%. A bolsa também ampliou os limites superiores de contratos futuros de DI, utilizados para negociação de expectativas relacionadas às taxas de juros.
Outros ajustes temporários alcançaram contratos vinculados aos ETFs BOVA11 e BOVV11, cujos limites superiores passaram de 9% para 15%. As medidas ampliaram as faixas permitidas de variação de preços, mas não significam que os contratos tenham efetivamente registrado essas oscilações.
Os comunicados foram específicos para o pregão de 26 de outubro e não representam uma alteração permanente dos limites operacionais da bolsa.
Outra mudança entrou em vigor em 3 de novembro, quando a B3 ajustou os horários de negociação para acompanhar o fim do horário de verão nos Estados Unidos. A medida busca manter o alinhamento das operações brasileiras com os principais mercados internacionais.
Com a nova grade, o pregão regular de ações ocorre das 10h às 17h55, seguido pelo call de fechamento entre 17h55 e 18h. Os mercados de opções, BDRs, ETFs e derivativos também passaram por ajustes conforme as características de cada produto.
Os contratos ligados aos mercados europeus, como os futuros de DAX e Euro Stoxx 50, já haviam recebido mudanças em 26 de outubro, após o encerramento do horário de verão na Alemanha e no Reino Unido.
