- Banco do Brasil participou como investidor da emissão digital de US$ 5 milhões realizada pelo Citi.
- Nota foi emitida e administrada na infraestrutura blockchain D-FMI, desenvolvida pela Euroclear.
- Operação representa a tokenização de um título financeiro, e não a compra de criptomoedas pelo BB.
O Banco do Brasil (BB) participou, como investidor, da emissão de uma nota estruturada digital nativa no valor de US$ 5 milhões realizada pelo Citigroup. A operação ocorreu na plataforma Digital Financial Market Infrastructure (D-FMI), desenvolvida pela Euroclear com tecnologia de registro distribuído, também conhecida pela sigla DLT.
O investimento do BB marca a primeira vez na história que o banco realizou a compra de um token RWA. O Citi criou um título de investimento utilizando a blockchain como infraestrutura para emissão, registro e administração. O BB comprou parte desse ativo, embora as instituições não tenham informado quanto dos US$ 5 milhões foi adquirido pelo banco brasileiro.
Uma nota estruturada é um título de dívida emitido por uma instituição financeira. Ao adquirir o papel, o investidor entrega recursos ao emissor e passa a ter direito a uma remuneração calculada de acordo com as condições estabelecidas na emissão.
A expressão “digital nativa” indica que o título já foi criado e registrado dentro da infraestrutura baseada em blockchain. Portanto, não se trata simplesmente de uma versão digital feita posteriormente a partir de um documento originalmente emitido pelo sistema tradicional.
De maneira simplificada, o Citi emitiu a nota e assumiu a obrigação financeira relacionada ao título. A plataforma D-FMI da Euroclear registrou a emissão e passou a fornecer a infraestrutura para administrar o ativo. O Banco do Brasil, por sua vez, entrou na operação como investidor.
A tecnologia permite que informações sobre emissão, propriedade e possíveis movimentações do papel sejam mantidas em um ambiente compartilhado entre os participantes autorizados. Isso pode reduzir a necessidade de conferir e atualizar registros mantidos separadamente por bancos, custodiantes e infraestruturas de mercado.
Blockchain busca reduzir etapas operacionais
Em uma emissão tradicional, diferentes instituições podem utilizar sistemas próprios para registrar, conferir e processar cada etapa da operação. Esse modelo exige processos de conciliação para verificar se as informações mantidas por todos os participantes são compatíveis.
Com uma infraestrutura baseada em DLT, as instituições passam a consultar um registro comum. A proposta é reduzir etapas operacionais e divergências, além de aumentar a rastreabilidade das transações e tornar processos como liquidação, conciliação e administração do título mais eficientes.
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Para o vice-presidente de Atacado do Banco do Brasil, Francisco Lassalvia, a digitalização do mercado financeiro representa uma transformação de longo prazo.
“Acreditamos que a digitalização dos mercados financeiros representa uma tendência estrutural de longo prazo. Iniciativas como esta contribuem para a construção dos padrões, da governança e da infraestrutura que poderão sustentar uma nova geração de ativos digitais”, afirmou.
A operação também representa mais uma etapa da estratégia do Citi para utilizar blockchain nos mercados de capitais. O banco já havia realizado uma primeira emissão de nota digital em março, também por meio da infraestrutura da Euroclear.
Segundo Roksolana Dushynska, gerente de Estruturação de Renda Variável para Emissões de Global Markets do Citi, o uso da DLT pode ampliar a eficiência, a transparência e a acessibilidade para investidores.
Na ocasião da primeira emissão, Isabelle Delorme, chefe de Estratégia de Produto e Inovação da Euroclear, afirmou que a iniciativa buscava levar os ativos digitais da fase experimental para o funcionamento cotidiano do mercado.
