Em postagem para a sessão “Gráfico do Dia” da página da Web da Hedgeye, Keith McCullough, CEO da empresa, explicou porque optou em vender seus Bitcoins.
A Hedgeye Risk Management é uma empresa que desde 2008 provem pesquisa e assessoria em fundos de hedge para investidores em geral.
Neste meio tempo, a Hedgeye e sua equipe de analistas criaram um modelo de comportamento de mercado denominado “Crescimento, Inflação e Política” (Growth, Inflation and Policy – GIP), e foi embasado nele que McCullough teceu sua afirmação de que a curto prazo o preço do Bitcoin deverá cair.
O GIP divide o comportamento do mercado em 4 estágio, são eles:
Quad 1 – Aceleração do crescimento americano com a desaceleração da inflação;
Quad 2 – Aceleração do crescimento americano com a aceleração da inflação;
Quad 3 – Desaceleração do crescimento americano com a aceleração da inflação;
Quad 4 – Desaceleração do crescimento americano com a desaceleração da inflação.
De acordo com McCullough, o mercado está entrando agora na fase quatro (Quad 4), classificada com deflacionária.
Seguindo o GIP, esta fase é de depressão e recessão do mercado, e é caracterizada por quedas significativas do crescimento econômico e da inflação.
Economicamente, essas condições de mercado normalmente não favorecem ativos de risco, como é o caso do Bitcoin.
Em postagem da Hedgeye no Twitter intitulada “Não é Pessoal Quando se Trata de Bitcoin (It’s Not Personal When It Comes To Bitcoin), McCullough justificou porque vendeu todos seus Bitcoins.
Segundo McCullough, “investimentos em imóveis, vinho e capital de risco” são curtos, e ele “não compra e fica segurando”.
Sou um gerente de risco de liquidez que evita saques épicos
Keith McCullough
Conforme suas palavras, “se esse fato empírico ou minha decisão de diminuir o valor bruto e/ou vender afeta você emocionalmente, você deve realmente considerar por que isso está acontecendo com você”.
Entretanto, se o ouro e o Bitcoin continuarem corrigindo o preço, não há regras em suas contas que digam que ele não poderá comprá-los de volta.
Isto porque, dentro do manejo de risco do GIP, se o modelo econômico estiver estático, não há a possibilidade de compra de ativos de risco.
Por outro lado, quando o GIP sinalizar um modelo dinâmico de taxa de mudança, está na hora de comprar ativos de risco.
Mas isto apenas ocorrerá quando o Quad do GIP estiver no nível correto para tal propósito.
O Quad 4 é o ponto baixo do ciclo econômico
E todas as nossas pesquisas visam garantir que essa fase não afete nossos clientes
Keith McCulloughDiante disto, o CEO da Hedgeye chegou a afirmar que estava um tanto quanto decepcionado com os investidores do Bitcoin.
Segundo ele, há de se esperar mais da comunidade da criptomoeda, pois seus investidores não fazem cálculos; apenas sonham e são guiados pelas emoções.
Apesar disto, é importante que se ressalte que esta é uma análise para curto prazo, e é de consenso da comunidade cripto em geral que a médio e longo prazo a espectativa do preço do Bitcoin é de alta.
