- Kospi sobe 3,6% e acumula alta de 22% desde 30 de julho
- Samsung e SK Hynix disparam cerca de 5% com onda de IA
- MSCI de emergentes avança 0,8% com Seul dominando o ranking
A bolsa da Coreia do Sul entrou oficialmente em bull market nesta quinta-feira (13) e arrastou o índice de ações emergentes da MSCI para o segundo pregão consecutivo de ganhos. O gatilho foi a renovação do apetite global por papéis ligados à inteligência artificial, que colocou as fabricantes de chips de memória no comando da alta.
O Kospi avançou 3,6% no dia. Desde a mínima registrada em 30 de julho, o índice acumula valorização próxima de 22%, patamar que caracteriza tecnicamente um mercado em tendência de alta. Samsung Electronics e SK Hynix, pesos-pesados do setor de semicondutores, saltaram cerca de 5% cada e responderam pela maior fatia do movimento.
Entre os seis papéis que mais contribuíram para a alta do índice de emergentes da MSCI, quatro são listados em Seul. O termômetro global das bolsas em desenvolvimento subiu 0,8% por volta das 9h50 no horário de Londres, segundo dados divulgados pela MSCI.
Aposta em IA sustenta tese de overweight
A tese entre gestores estrangeiros permanece calibrada para o setor de tecnologia. Mohit Kumar, estrategista da Jefferies International, escreveu em relatório que a casa segue confortável com posição overweight em papéis ligados à IA.
“A temporada de resultados foi forte e não mostra sinais de desaceleração em capex”, afirmou.
O argumento é relevante porque o ciclo de investimento em data centers e chips de treinamento vem sendo o principal combustível dos ganhos em bolsas asiáticas. A leitura conversa diretamente com o que ocorre no cripto, mineradoras norte-americanas migram capacidade para hospedar cargas de IA, tendência já mapeada quando mineradoras cortaram hashrate para atender data centers. O mesmo vetor macro que impulsiona Samsung e SK Hynix aparece nos balanços dessas empresas de infraestrutura digital.
Em Budapeste, o índice BUX operou perto de máxima histórica após fechar acima dos 150 mil pontos pela primeira vez na sessão anterior. Já os mercados de câmbio ficaram quase parados, a cesta de moedas emergentes da MSCI recuou menos de 0,1% e caminhava para encerrar a semana estável.
Estreito de Ormuz fechado trava precificação
O impasse na guerra no Irã segue como fator de trava. Com o Estreito de Ormuz fechado, o mercado de energia opera em compasso de espera, o que atinge países importadores de petróleo.
“Mais algumas semanas de impasse o mercado consegue digerir, mas se o impasse durar meses em vez de semanas, será preciso reprecificar”, ponderou Kumar.
O Banco Central da Turquia citou justamente essa incerteza geopolítica, somada à volatilidade em energia e alimentos, para abandonar sua projeção de inflação abaixo do consenso. Banco Central turco elevou projeção anual, reduzindo espaço para cortes agressivos de juros no curto prazo.
Romênia elevou projeções de inflação e avalia cortar juros quando índice cair abaixo da taxa básica. Autoridades romenas e húngaras ainda enfrentam seca severa, que reduz a geração de eletricidade ao longo do Danúbio e pressiona custos industriais.
Efeito de segunda ordem no Ibovespa e no BTC
Para o investidor brasileiro, o pano de fundo é duplo. De um lado, o rali sul-coreano confirma que o fluxo estrangeiro para emergentes segue vivo em setores de tecnologia, vetor que costuma respingar no Ibovespa via ações de exportadoras e no real. Com o dólar cotado a R$ 5,1762 nesta quinta, movimentos de risk-on em Ásia tendem a dar sustentação à moeda brasileira.
De outro, o mesmo apetite por risco costuma correlacionar com Bitcoin e Ethereum. Enquanto a tese de IA impulsiona chips coreanos, o mercado cripto observa se o S&P 500 confirma projeções acima de 8.000 pontos, cenário que abriria espaço para novos aportes em ativos digitais. A trava, tanto lá quanto cá, continua sendo Ormuz.
