- A plataforma de criptomoedas Bullish entrou formalmente com pedido de IPO nos EUA
- A companhia visa levantar até US$ 629,3 milhões com a emissão de 20,3 milhões de ações
- Ao mesmo tempo, a Bullish planeja converter boa parte dos recursos em stablecoins denominadas em dólar
Bullish, uma plataforma de criptomoedas que conta com o investidor bilionário Peter Thiel, protocolou um pedido confidencial à SEC para realizar uma oferta pública inicial (IPO) nos EUA. A companhia visa levantar até US$ 629,3 milhões com a emissão de 20,3 milhões de ações, com preço estimado entre US$ 28 e US$ 31 por ação. Esse movimento representa a segunda tentativa de abertura de capital desde que o plano via SPAC foi cancelado em 2022. Agora, busca avaliação de até US$4,23 bilhões, aproveitando clima regulatório mais favorável e interesse institucional crescente no setor.
Oferta estruturada com grandes investidores e foco em credibilidade institucional
Além disso, BlackRock e ARK Invest demonstraram interesse em adquirir até US$ 200 milhões em ações, ainda que acordos não sejam definitivos. A oferta incluirá opção adicional de até 3,045 milhões de ações para os coordenadores da operação. Os bancos J.P. Morgan, Jefferies e Citigroup lideram o underwriting.
Ao mesmo tempo, a Bullish planeja converter boa parte dos recursos em stablecoins denominadas em dólar, com o objetivo de reforçar liquidez e apoiar operações futuras. A companhia busca expandir opções de negociação e crescimento global, focalizando o modelo institucional de câmbio.
Mesmo com prejuízo de US$ 349 milhões no trimestre encerrado em março de 2025, a plataforma recupera fôlego com volumes crescentes. Bullish reportou crescimento expressivo no uso da plataforma e reforça governança como eixo central.
Estratégia e contexto regulatório impulsionam IPO apesar de desafios financeiros
Essa abertura ocorre em um momento de aceleração da adoção institucional, impulsionada por avanços regulatórios, como a aprovação da GENIUS Act. O apoio do governo Trump à indústria cripto intensificou o otimismo dos investidores.
Em comparação com a avaliação de US$ 9 bilhões de sua tentativa via SPAC em 2021, o IPO atual reflete uma valuation mais conservadora, alinhada ao cenário regulatório e econômico atual.
Enquanto isso, outras empresas cripto, como Gemini e Grayscale, protocolaram pedidos ao mercado acionário dos EUA, seguindo o exemplo de IPOs bem‑sucedidos como o da Circle, que levantou US$ 1,1 bilhão e abriu com valorização superior a 160%.
Portanto, mesmo diante de resultados negativos recentes, Bullish enfatiza credibilidade, compliance e infraestrutura pronta para atender clientes institucionais. O sucesso da operação dependerá do apetite de mercado e da validação de investidores tradicionais.
