A Marathon Digital, empresa de mineração de Bitcoin listada na Nasdaq, anunciou que aumentará sua emissão de notas conversíveis para US$ 1 bilhão, com vencimento previsto para 2030. A empresa divulgou o comunicado em 18 de novembro.
Inicialmente, a companhia pretendia arrecadar US$ 700 milhões. Contudo, decidiu ampliar o valor para US$ 980 milhões devido à alta demanda dos investidores. As notas, que não terão juros regulares, serão emitidas para compradores institucionais qualificados, sob a Regra 144A do Securities Act de 1933.
Conversibilidade e utilização dos recursos
As notas emitidas poderão se converter em dinheiro, ações ordinárias da Marathon (MARA) ou uma combinação de ambos, conforme a escolha da empresa. A conversão ocorrerá a uma taxa de 38,5902 ações por US$ 1.000 de valor principal, o que equivale a um preço inicial de conversão de aproximadamente US$ 25,91 por ação, representando um prêmio de 42,5% em relação ao preço médio ponderado das ações da companhia, que estava em US$ 18,18.
Salman Khan, diretor financeiro da Marathon, destacou que este é o maior prêmio para uma emissão sem cupom desde 2021.
A empresa estima arrecadar cerca de US$ 833 milhões com a oferta. Mas o valor pode chegar a US$ 980 milhões caso os compradores exerçam integralmente a opção de aquisição de notas adicionais. Parte dos recursos irá para a recompra de US$ 212 milhões em notas conversíveis com vencimento em 2026. O restante, a empresa usará para ampliar a sua reserva de Bitcoin. Além disso, pretende financiar expansões corporativas, investimentos estratégicos e pagamentos de dívidas.
Reservas de Bitcoin e posição de mercado
De acordo com dados da Bitcoin Treasuries, a Marathon atualmente possui 27.562 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 2,5 bilhões. Esse montante a posiciona como a segunda maior empresa pública detentora de Bitcoin, atrás apenas da MicroStrategy, que possui mais de 331.000 BTC, avaliados em mais de US$ 30 bilhões.
Analistas de mercado apontaram que a estratégia da Marathon reflete a flexibilidade da empresa em minerar ou adquirir Bitcoin diretamente, dependendo da eficiência de custo.
