- A Strategy anunciou uma oferta de US$ 2,1 bilhões no mercado de suas ações preferenciais perpétuas Série A de 10% (STRF)
- O objetivo final do plano é financiar exclusivamente a compra de bitcoins
- Mesmo após registrar um prejuízo líquido de US$ 670 milhões no quarto trimestre de 2024, a Strategy manteve sua trajetória de expansão em Bitcoin
A Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, confirmou em fevereiro de 2025 a compra de 20.356 bitcoins por cerca de US$ 1,99 bilhão. Com essa aquisição, a empresa alcançou a marca de 576.230 BTC em sua posse, representando aproximadamente 2,3% de toda a oferta limitada da criptomoeda. Assim, a companhia reafirma seu compromisso com o Bitcoin como principal ativo de reserva de valor no longo prazo.
Plano de financiamento com notas conversíveis impulsiona novas aquisições
Para financiar esse novo lote de Bitcoin, a Strategy emitiu US$ 2 bilhões em notas conversíveis seniores. Essas notas, com vencimento em março de 2030, oferecem cupom zero e podem ser convertidas em ações Classe A da empresa. Cada título de US$ 1.000 pode ser trocado por 2,3072 ações, com um preço de conversão fixado em US$ 433,43. Esse valor representa um prêmio de 35% sobre o preço de mercado na data da emissão.
Strategy Announces $2.1 Billion $STRF At-The-Market Program pic.twitter.com/ezIJKaWM0m
— Michael Saylor (@saylor) May 22, 2025
Além disso, essa movimentação faz parte do chamado plano “21/21”, criado para levantar US$ 21 bilhões em dívidas e mais US$ 21 bilhões em capital. O objetivo final do plano é financiar exclusivamente a compra de bitcoins. Até o momento, a Strategy já arrecadou aproximadamente US$ 20 bilhões, demonstrando, portanto, um progresso significativo em sua meta.
O CEO Michael Saylor destacou que o Bitcoin continua sendo o ativo mais escasso e confiável em um cenário global de alta volatilidade. Ele argumenta que, justamente por essa razão, o BTC se torna cada vez mais estratégico para empresas que desejam preservar valor ao longo do tempo. Ainda que o mercado apresente incertezas, a Strategy optou por intensificar seu posicionamento com base em fundamentos sólidos.
Reação do mercado e aumento de apoio institucional
Enquanto isso, o impacto da nova compra repercutiu no mercado financeiro. A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, ampliou sua participação na Strategy para 5%. Esse movimento teve interpretação como um voto de confiança na abordagem de acumulação adotada pela empresa. Como resultado, a credibilidade da Strategy junto a investidores institucionais também se fortaleceu.
Mesmo após registrar um prejuízo líquido de US$ 670 milhões no quarto trimestre de 2024, a Strategy manteve sua trajetória de expansão em Bitcoin. Portanto, o foco permanece na construção de um portfólio robusto e resiliente. Ao contrário de outras companhias que ajustam sua exposição conforme o mercado, a Strategy dobrou sua convicção.
Consequentemente, a empresa reforça seu papel como uma das principais forças na adoção institucional de Bitcoin. À medida que outras organizações observam os resultados, a estratégia da Strategy pode servir de modelo para o setor corporativo que busca diversificação e segurança em ativos digitais.
