- Ações da Strategy (MSTR) caem 30% após romper média móvel de 50 semanas.
- Empresa de Michael Saylor detém 641.205 BTC, avaliados em cerca de US$ 64 bilhões.
- Analistas alertam que o papel pode cair mais 55% se o Bitcoin perder os US$ 100 mil.
As ações da Strategy (MSTR) despencaram 30%, levantando dúvidas sobre a solidez da maior aposta corporativa em Bitcoin.
Analistas alertam que, se o BTC cair abaixo de US$ 100 mil, o império bilionário de Michael Saylor pode enfrentar sua crise mais séria desde 2022.
A queda que acendeu o alerta
A Strategy — antiga MicroStrategy — enfrenta novamente forte pressão no mercado. As ações da empresa de Saylor, conhecida por transformar todo o seu caixa em uma aposta bilionária em Bitcoin, caíram 30% e romperam a média móvel exponencial de 50 semanas, um sinal técnico que geralmente indica o início de uma correção prolongada.
Segundo o analista Maartunn, da CryptoQuant, o rompimento marca “o fim de um ciclo de alta saudável e o início de uma fase de ajuste mais ampla”.
Além disso, o momento é delicado: o Bitcoin mal se mantém acima dos US$ 100 mil após uma sequência de fortes vendas. Portanto, o cenário combina pressão técnica e desconfiança de mercado, elevando o risco para os investidores.
Exposição extrema ao Bitcoin
A Strategy possui 641.205 BTC, comprados a um preço médio de US$ 74 mil. O montante vale hoje cerca de US$ 64 bilhões, o que ainda representa um ganho teórico de 35%. Entretanto, a empresa opera com alavancagem, amplificando ganhos e perdas. Por isso, quando o Bitcoin cai, o papel MSTR tende a cair o dobro.
Atualmente, o valor de mercado da empresa varia entre US$ 68 bilhões (básico) e US$ 76 bilhões (diluído). Enquanto isso, o valor empresarial ultrapassa US$ 83 bilhões.
O índice mNAV, entre 1,06 e 1,29, indica que o mercado ainda paga um prêmio sobre suas reservas de Bitcoin — algo que pode desaparecer rapidamente se a confiança for abalada.
Sentimento de mercado se deteriora
O trader DonAlt sintetizou o temor:
“O que acontece com essa porcaria se o BTC não segurar os US$ 100 mil?”, ironizou no X (antigo Twitter).
Seu gráfico aponta que as ações da Strategy podem cair mais 55%, até US$ 109, se o Bitcoin recuar. O comentário acendeu debate entre analistas: alguns o consideram alarmismo, enquanto outros veem semelhanças com 2022, quando a MSTR despencou após semanas de fraqueza frente ao BTC.
Por outro lado, há quem veja a queda como uma correção natural em um ciclo de alta maior, desde que o Bitcoin mantenha o suporte.
Saylor à prova novamente
A estratégia ousada de Michael Saylor volta a ser testada. Embora sua aposta massiva em Bitcoin tenha rendido lucros expressivos, ela torna a empresa vulnerável a qualquer oscilação do mercado.
Assim, se o Bitcoin não se sustentar acima dos US$ 100 mil, a Strategy pode enfrentar sua prova mais dura desde 2022.
