- Zest libera demo em mainnet com cofres de Bitcoin autocustodiados na L1
- Usuário deposita BTC e toma USDC emprestado sem bridge ou token sintético
- Mercado da Zest no Stacks já atingiu US$ 100 milhões em TVL
Tomar crédito usando Bitcoin como garantia quase sempre exigiu abrir mão da custódia. A Zest Protocol diz ter encontrado um caminho diferente: o BTC fica onde sempre esteve, na própria rede, enquanto o empréstimo acontece em outro lugar.
A empresa colocou no ar nesta quarta-feira (23) uma demonstração pública em mainnet do seu Bitcoin Collateral Vault. É a primeira vez que a infraestrutura de cofres nativos da companhia roda com dinheiro real fora de ambiente de teste. O acesso é limitado por carteira.
O usuário deposita BTC em um cofre autocustodiado na camada base do Bitcoin e toma USDC emprestado contra essa posição. Nada de wBTC. Nada de bridge. O desenho técnico inverte a lógica dominante no DeFi. Em vez de mover a moeda, a Zest move informação sobre ela.
O cofre vive na L1 do Bitcoin, controlado por uma única chave comum — sem multisig exótico, sem gestão paralela. Provas do estado desse cofre são enviadas para redes compatíveis com a Ethereum Virtual Machine, onde o crédito em stablecoin é originado. Quando o tomador quita a dívida ou é liquidado, uma prova do evento retorna e define o destino dos satoshis travados.
A arquitetura foi construída pensando em verificação via BitVM, a proposta que permite executar computação arbitrária verificável sobre o Bitcoin sem alterar o protocolo. O produto suporta liquidações parciais e saques parciais, algo incomum em cofres nativos.
“Passamos cinco anos trabalhando em Bitcoin programável, primeiro no Stacks e agora no próprio Bitcoin”, afirmou Tycho Onnasch, fundador da Zest, em comunicado da empresa. Segundo ele, a proposta é transformar o BTC de ativo parado em capital produtivo.
Tim Draper comenta cofre de Bitcoin em mainnet
O investidor Tim Draper, fundador da Draper Associates, também se manifestou sobre o lançamento. Ele destacou o fato de as moedas nunca saírem da rede original durante a operação de crédito.
O histórico ajuda a sustentar o argumento. O mercado de empréstimos que a Zest já opera no Stacks chegou a ultrapassar US$ 100 milhões em valor total travado no pico, sem registro de inadimplência estrutural ou perda de BTC dos depositantes, segundo a companhia.
O limite por carteira permanece até a conclusão de auditorias externas. Só depois disso a empresa pretende abrir a operação em escala, com parceiros institucionais.
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O contexto de mercado explica o apetite por esse tipo de produto. O Bitcoin é negociado perto de US$ 85.622, ou cerca de R$ 438,6 mil, com leve recuo de 0,4% em 24 horas. Quem acumulou moedas em ciclos anteriores costuma resistir a vender e realizar ganho tributável — e passa a olhar para crédito colateralizado como alternativa.
Esse movimento não é isolado. A Circle lançou recentemente empréstimos em USDC com BTC em garantia, num modelo centralizado. A diferença é relevante: no arranjo tradicional, o cliente entrega as chaves a uma contraparte. No modelo da Zest, a contraparte nunca toca na moeda.
O setor viveu uma sequência de colapsos em 2022 justamente em plataformas de crédito custodiado — Celsius, BlockFi e Genesis derrubaram bilhões em depósitos de clientes. Pontes cross-chain também acumularam prejuízo: o hack da Ronin, sozinho, drenou mais de US$ 600 milhões. Cofres que dispensam ambos os vetores atacam as duas feridas de uma vez.
