- O iShares MSCI Brazil ETF (EWZ), fundo de aproximadamente US$ 10,2 bilhões com exposição ao mercado acionário brasileiro, ganhou uma versão tokenizada na Solana.
- Emitido pela Backpack Securities, cada token $EWZ pode ser convertido na proporção de 1:1 por uma cota tradicional do ETF negociado na NYSE Arca.
- Vale, Nubank, Itaú, Petrobras, Bradesco e B3 estão entre as maiores posições do ETF, levando uma cesta de grandes empresas ligadas ao Brasil para o mercado on-chain.
Um dos principais ETFs utilizados por investidores internacionais para obter exposição à Bolsa brasileira acaba de ganhar uma versão em blockchain. O iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) passou a estar disponível na Solana por meio da Sunrise, com emissão da Backpack Securities.
O lançamento foi anunciado pela Sunrise e confirmado pela própria Backpack. Na prática, o novo $EWZ representa uma versão tokenizada do ETF tradicional negociado na NYSE Arca e permite que sua exposição seja movimentada dentro da infraestrutura da Solana.
Há uma distinção importante: o token $EWZ não é emitido pela BlackRock. A BlackRock Fund Advisors administra o ETF tradicional que serve como ativo subjacente, enquanto a emissão da representação tokenizada na Solana é responsabilidade da Backpack Securities.
A chegada do ativo também cria uma situação incomum no mercado de tokenização: investidores do ecossistema cripto passam a ter acesso on-chain a uma cesta de companhias brasileiras por meio de um ETF originalmente negociado nos Estados Unidos.
Token $EWZ pode ser convertido em cota do ETF
Segundo a Backpack, cada unidade de $EWZ é conversível na proporção de 1:1 por uma cota tradicional do iShares MSCI Brazil ETF por meio da infraestrutura da Backpack Securities. O ativo também pode ser negociado 24 horas por dia.
O processo funciona nos dois sentidos. Uma cota tradicional do EWZ mantida por meio da Backpack pode ser retirada para a Solana e transformada em $EWZ. No caminho contrário, o investidor pode depositar o token na Backpack Exchange para convertê-lo novamente no ativo tradicional mantido pela corretora.
Isso diferencia a estrutura de produtos que apenas reproduzem sinteticamente o preço de uma ação ou ETF. Segundo a Backpack, os tokens emitidos pela empresa possuem conexão com os títulos subjacentes e podem ser resgatados pelas respectivas ações ou cotas tradicionais.
Na Solana, o endereço oficial informado para o ativo é EWZzCki1igp2y73UyUM4RCG4QUVMQAtnrQUVNaDHzDxJ. A Backpack afirma ainda que o token pode circular pelo ecossistema da rede, incluindo carteiras, agregadores, protocolos e exchanges descentralizadas.
A infraestrutura faz parte de uma estratégia iniciada pela Backpack Securities em junho para conectar o mercado tradicional à blockchain. A empresa já lançou na Solana versões tokenizadas de diferentes ativos, como ações de BlackRock, Intel, Robinhood, Micron, SanDisk e outras companhias.
ETF reúne Vale, Nubank, Itaú e Petrobras
O ativo subjacente ao token é um dos ETFs de Brasil mais conhecidos do mercado internacional. Criado em julho de 2000, o iShares MSCI Brazil ETF busca acompanhar o desempenho do MSCI Brazil 25/50 Index e oferece exposição a empresas brasileiras de grande e média capitalização.
Em 5 de outubro, o fundo possuía aproximadamente US$ 10,2 bilhões em patrimônio líquido, segundo dados da própria iShares. As cotas tradicionais são negociadas na NYSE Arca sob o ticker EWZ.
Entre as maiores posições divulgadas pela gestora estão algumas das companhias de maior peso no mercado brasileiro. Em dados de 25 de setembro, a Vale representava 9,09% da carteira, seguida pelo Nubank, com 8,76%, e pelo Itaú Unibanco, com 8,05%.
As ações preferenciais da Petrobras correspondiam a outros 7,38%, enquanto as ordinárias representavam 6,89%. Bradesco, B3, WEG e BTG Pactual também apareciam entre as principais posições.
Assim, quem negocia o $EWZ não está comprando diretamente tokens individuais de Vale, Itaú ou Petrobras. O ativo representa a exposição ao ETF inteiro, cuja carteira reúne dezenas de empresas e é rebalanceada conforme as regras de seu índice de referência.
Solana quer levar ativos brasileiros ao mercado global
Para Antonio Neto, Head Latam da Solana Foundation, o lançamento também mostra como a tokenização pode funcionar nas duas direções: ativos internacionais chegando a investidores locais e ativos associados a mercados locais ganhando distribuição global.
“O interesse por ativos tokenizados perpassa toda a categoria. Não só ativos globais têm acesso local, mas também ativos locais passam a ter exposição global e digital. Esperamos poder trazer ações tokenizadas brasileiras para o mundo comprar.”
Segundo Neto, o movimento reforça a estratégia de ampliar o número de ativos financeiros disponíveis diretamente na blockchain.
“Com esse movimento, Solana se consolida cada vez mais como a rede onde todos os ativos podem ser acessados.”
A Solana vem ampliando sua presença no segmento de ativos do mundo real (RWA). Em julho, a Solana Foundation informou que o valor dos RWAs mantidos na rede havia alcançado aproximadamente US$ 3,73 bilhões, enquanto o número de endereços detentores desses ativos superava 313 mil.
A Sunrise e a Backpack Securities também vêm utilizando a rede para levar ações negociadas em bolsas tradicionais ao ambiente on-chain. A infraestrutura permite que esses ativos circulem em aplicações baseadas em blockchain sem eliminar a possibilidade de conversão para o mercado financeiro convencional.
No caso do $EWZ, porém, existe um componente particularmente brasileiro. Em vez de tokenizar uma única companhia, o produto leva para a Solana uma cesta que inclui Vale, Nubank, Itaú, Petrobras, Bradesco, B3 e outras grandes empresas, criando uma nova ponte entre o mercado acionário brasileiro e a infraestrutura financeira baseada em blockchain.
